《量價篇》破壞三兄弟

前兩篇提到「量縮三落潮有利反彈」與「跌勢末端有量」都是以「成交量」作為盤勢判斷的輔助。姑且不論準確度如何，至少是合乎邏輯的一種推論，我個人的經驗是；幫助很大。

既然成交量縮小與放大的運用都已經講過了，《量價篇》就這樣結束了嗎？當然沒有這麼簡單。通常都是好酒沉甕底，真正的好戲現在才要開始。將「量價關係」發揮到淋漓盡致的並非是在回升行情的漲勢，反而是在頭部成型的敗象之中。這也是散戶相當幸運的地方。一般來說，回升行情的漲勢，報章媒體、親朋好友、網站部落格等，到處充滿幸福美滿的賺錢聲。你不想知道都不行。所以不至於錯過賺錢的機會。

等到你沉醉在幸福美滿的幻覺之中，全然不知主力已經「明修棧道，暗渡陳倉」悄悄的將股票換成現金運到瑞士銀行存起來了，散戶還在做他的春秋大夢。這麼大筆錢，想做到神不知鬼不覺的憑空消失並沒有想像中那麼容易。當主力在出貨的同時，成交量必然增加。照理講，有了成交量的推升，股價應該會上漲，這是合理的。但如果股價不漲反跌，那就有問題了。尤其是大家一致看好的時候，搶都來不及了，股價怎麼可能會跌呢？想必是有更多的籌碼在供應買方。能擁有這麼多籌碼的人絕對不是小散戶。既然不是散戶，那還會有誰呢？當然是主力在出貨了。

Cola，如果像你講的這麼簡單就可以判斷出來，那還會有誰被套呢？是阿！這麼簡單還有誰看不出來呢？只不過在多頭行情的時候，每個人都向錢看。報章雜誌、專家學者、證券投顧、美林高盛通通調高目標價。你還會管這些所謂的技術分析嗎？到那個時候，所有的投資標的都是值錢的，惟有技術分析是不值錢的、是垃圾。我們這些提出技術面出問題的人被看成是庸人自擾、吃不到葡萄說葡萄酸、沒有眼光的短視者。當初Cola賺一百多萬的時候，還覺得那些賣出的人是笨蛋。後來賠掉四百萬，才知道笨的人是自己。

有時候我們在電視上看到那些歐吉桑、歐巴桑被金光黨騙錢，就會覺得他們很笨、很貪。那麼簡單的伎倆怎麼會看不出來呢？天底下哪有這麼好康的事情呢？那我請問你，當我們的錢從股市被別人正大光明的搬走，我們比起那些歐吉桑、歐巴桑又高明到哪裡去呢？如果你還不檢討自己為何失敗？為何如此愚蠢？那我只能說，下次的空頭市場來臨，你的錢照樣會被搬走，直到你徹底覺悟為止。

雖然我的操作完全是根據技術分析。但我必須承認，股價的長線走勢絕對是以基本面為依歸，這點是無庸置疑的。但即使如此，技術分析仍有它優秀的一面。當行情上漲的時候你可以忽視它，這點我沒有意見。但在判斷空頭市場的來臨，技術面是領先基本面的。也就是說，當你尚未看到企業衰退的財報之前，其實股價已經悄悄的修正。等到你親眼目睹獲利衰退的具體事實。大部分的股票價格已經跌到你的成本之下。甚至到了你已經捨不得停損的價位了。接下來會發生什麼事，大家都非常有經驗，我也不用再重提傷心事了。

前面講了這麼多，無疑是在為即將出現的《量價篇》最重要的主角「破壞三兄弟」熱身。「破壞三兄弟」這麼俗氣的名字也算是技術分析的名詞嗎？當然不是正式的名詞，但藉由技術分析擬人化的輕鬆方式，提高學習的效果與興致，就是Cola blog最特別的地方。

「破壞三兄弟」在股市中的角色就好像是神奇寶貝中的「火箭隊」一樣可愛又迷人。只不過「火箭隊」成事不足敗事有餘，神奇寶貝最後都能安然無恙。而「破壞三兄弟」所到之處，散戶非死即傷。如果你很白目，不長眼，想與這三兄弟正面衝突，那就是自討苦吃。唯有識時務者為俊傑。我們先退避三分，等到三兄弟通過之後再出來，這才是股市生存之道。

有關破壞三兄弟的漫畫是Mandy的傑作。當時Mandy才小六，所以畫出來的「破壞三兄弟」相當清純可愛，一點也不像凶神惡煞。漫畫中的Cola選擇當「破壞三兄弟」的朋友，所以才能躲過空頭市場無情的摧殘。我也希望大家都能試著了解這三兄弟。當他們出現的時候，敬而遠之。自然就能減少虧損，全身而退了。

破壞三兄弟之人物介紹：
首先是大哥（外號大頭哥），特徵「頭重腳輕」比喻「量價背離」的破壞訊號。為什麼說「量價背離」是破壞訊號呢？我們都知道「有量才有價」正常的量價結構應該是「上升量增」或是「下跌量縮」。如果是「上升量縮」或是「下跌量增」這就代表量價結構出了問題，我們稱為「量價背離」。尤其是在股價相對高檔處，出現「上升量縮」表示有行無市，高點已近。出現「下跌量增」表示這就是高點，主力開始逢高獲利賣出。因此，同樣是「量價背離」的破壞訊號。「下跌量增」的破壞程度大於「上升量縮」。

二哥（外號褲襠走低尿急縮），比喻「高檔走低量急縮」的破壞訊號。Cola你剛才不是講「下跌量縮」是正常的量價結構，那「高檔走低量急縮」怎麼會有問題呢？我要強調「破壞三兄弟」是個團體，而且是指在「股價相對高檔處」連續出現的破壞訊號。當出現「量價背離」的破壞訊號之後，我們就要警覺這裡可能是波段的高點。如果再出現「高檔走低量急縮」那就表示開始降價出售卻乏人問津。如果連降價求售都無法刺激買氣的話，接下來要有跳樓大拍賣的心理準備了。

三弟（外號反彈補量收爛帳），比喻「反彈補量收爛線」的破壞訊號。這就是剛剛講的跳樓大拍賣。也就是說，百貨公司的換季大拍賣開始了。再不賣，這些衣服過時就沒人買了。所以能賣多少算多少；五折，四折，三折，二折，一折，全部出清。因為換季流血大出清，當然湧入百萬人潮。流血大出清就是指「股價大跌收爛線」，百萬人潮就是「反彈補量」。至於「反彈」這兩個字不用太在意。這是指大搶購將一折的衣服買光，只好買二折的，所以價格上會有點反彈。但整體上還是屬於「降價求售」的意思。

介紹過「破壞三兄弟」的外型與背後所代表的意義。我們就以2008/5/23日記中的K線圖來說明「破壞三兄弟」的實例運用。這個例子不但終結了台股上萬點的夢想，也讓Cola的十倍獲利計劃成為「一場遊戲一場夢」。這個時候還有誰敢說技術分析是垃圾呢？（漫畫因為縮圖的關係有些模糊，等我找到原圖再做連結來改善，請先將就）

5/20：下跌量增的背離訊號，這是一個破壞訊號，我們稱為「大頭哥」。

5/21：今天就有點高檔走低量急縮的味道，於是主角二哥就出現了。畫中的二哥「褲襠走低尿急縮」，這是為了趣味性才以諧音來命名。畫中的二哥人見人怕，唯有Cola願意跟他做朋友，這讓二哥萬分感動。為什麼Cola不排擠這些壞蛋呢？答案很簡單：知己知彼，百戰不殆？

5/23：反彈補量收爛線，又是破壞訊號，這是「三弟」。從畫裡看出三弟的破壞力不亞於二哥。三弟叫做「反彈補量收爛帳」，既然是專收爛帳，那肯定也是個狠角色。其實「反彈補量收爛線」出現的機率比「高檔走低爛線量急縮」來的高，運用的範圍也比較廣，且不受限於高檔處。

以上三個破壞訊號，俗稱「破壞三兄弟」。這是型態即將走入空頭的徵兆。遇到破壞三兄弟，就算不走避，也不要與之正面衝突，否則非死即傷。

談一談我這次的操作。從5/11的標題「長多格局尚未改變」與5/18的標題「樂觀其成」你應該就可以猜到Cola如果有操作一定是作多；確實如此。我在5/12的期指開盤沒多久就進場買進六月call，為新的一波行情提前做卡位的動作。這不是當天才決定的，是5/11寫完周報就已經將操作策略規劃出來。5/12早盤見時機成熟就進場卡位。這個買進時機真的是無與倫比的優秀，可惜天不從人願。5/20的大長黑讓一切歸於平靜。

你可能會說從35漲到200多，足足有五倍多，這樣還不滿足，是不是太貪心了。其實我對選擇權操作的看法很簡單：「賣家必須要有耐心，因為你賺的是『時間』的錢；買家必須要很貪心，因為你賺的是『意外』的錢。」五倍獲利就表示你贏一次可以輸五次，十倍獲利就表示你贏一次可以輸十次。對於買家而言，勝率其實是不高的。若是以「十賭九輸」的概念來看，五倍獲利長期下來可能還不足以讓你成為贏家。要做選擇權買家，不貪是不行的。但每次都要求十倍獲利嗎？當然不能那麼死板，因為選擇權有時間價值，當時間不利於我，選擇「少輸為贏」也是一種策略。（至於操作策略，我們以後再談）

再舉一個實例。這是2007/12/04網友在Cola網站詢問「合晶」該如何操作，成本價在203.5。我的回答如下:

圖中我有說明了幾項重點，這對於你未來賣股票有很重要的參考價值，若是你早一點來到這個網站，你就不會在那個價位買進，且還不知道停損。因為早就出現過破壞三兄弟了，這是個典型的教材。

但講這個為時已晚，目前你該思考的是你想賠多少錢？或是想賺錢？這是不同的操作模式。以這三天合晶的表現可說是比大盤強很多，你有理由期待他回測季線（約190附近），但這中間壓力是少不了的，就要看多方是否有持續的上升量增，你可以持續觀察。

因為這裡離你的成本價很遠，我實在不便建議該持有還是賣出，僅提供目前走勢給你參考。祝操作順利！

既然「破壞三兄弟」那麼管用，那只要看到三兄弟到齊，二話不說，直接放空，然後等著賺錢。如果世間的一切事情都是這樣美好、順利，那還會有窮人嗎？事情當然沒有那麼簡單。同樣是破壞三兄弟，並不是每次都有同樣的破壞力，而是看破壞訊號的「量價關係」來判定其可能造成的破壞程度：

量價背離：上升量縮或下跌量增，以「下跌量增」的破壞程度較強。
高檔走低爛線量急縮：「線越爛、量越縮」破壞程度就越強。
反彈補量收爛線：「量越大、線越爛」就越悲觀。

我們用2007/2/2的K線圖來談談為什麼這次「破壞三兄弟」明明到齊了，卻還是反彈成功呢？最主要的原因是破壞訊號的程度不夠糟糕。

量價背離（大哥）：
1/25創新高卻量縮，這是「量價背離」的訊號，空方掛烏雲罩頂。但這個烏雲只是中黑，量只小縮，破壞程度有限。

高檔走低爛線量急縮（二哥）：
1/26高檔走低爛線量縮，這是第二個破壞訊號。線還算蠻爛的，而量也縮了不少，型態有偏空的危機。

反彈補量收爛線（三弟）：
1/31反彈補量收爛線，第三個破壞訊號。三兄弟到齊了，M型頭部危機。但是這天收長下影線，線不夠爛。而且量只微增，預告跌幅有限。多方可以看成「跌勢末端有量」，事後證明確實是跌勢末端。

總結，這次因為三弟遲到，導致於補量的爛線變成跌勢末端有量正常，反而加速趕底成功。

在《量價篇》結束之前，我再強調一次「價為主，量為輔」的主從關係。這是非常重要的順利，不可以顛倒了。我們的K線學從《技術篇》的「止跌訊號」開始介紹，為的是讓讀者能充分掌握波段的買點。而以《量價篇》的「破壞三兄弟」作為結束，表示頭部成型，此時應該將股票換現金，結束波段的操作。這是經過Cola精心編排的結果，希望讀者能夠滿意。

最後，先預告第三篇的主題「形態學」這是非常實用的中線趨勢的判斷指標。同時也是K線學的地基。K線學如果獨立於形態學之外，發生「騙線」的機率就會非常高（俗稱被巴來巴去）。我常常引用「K線是分子，型態是分母」若是忽略分母的存在，單獨比較分子大小，是沒有意義的。由此可見「形態學」的重要。

因為Cola的時間有限，只能用連續假日來整理blog，無法保證「形態學」出爐的時間。但我可以保證出爐後的「形態學」絕對是易學、易懂、兼實用。您的等待絕對是值回票價的。敬請期待！