三分法操作策略~台灣50指數成份股

Cola前天休假在家，特別將台灣50指數成份股，套入三分法的買賣點，作成表格，加以比對。目的就是要確認cola口口聲聲講的三分法操作策略究竟可不可行？還是根本就是紙上談兵的純理論呢？

我們先定義這次評比的條件，由於三分法是在去年10/22日盤後建議從"現在開始向下買"，建立基本持股。為求統計方便，我們直接取2008/10/23的最高點作為買進成本價（真正的成本價會比較低）。而cola是在今年10/22定義收盤應該出清持股，所以我們就將2009/10/22收盤價訂為三分法的出場價位。

用這樣的買賣條件，我們可以看到，台股指數的買進價位在4730，賣出價位在7607，操作績效為61%。而台灣50成份股有22檔超過大盤績效，而操作績效優於30%以上的有35檔，證明三分法操作策略並非只是理論，而是確實可行的操盤法。這50檔只有2檔是賠錢的，賠最多的宏達電，操作績效-18%。

為什麼我們要剖析台灣50指數成份股呢？因為能在這50檔裡面的股票，基本上企業体會比較健全，而且有規模，流通量也不成問題。這樣的股票如果可以套用三分法的話，就表示三分法操作策略可行。但cola總不能在周報上呈現50檔，而且我們也希望能夠邊學邊做，真正的切入三分法的買賣點，才有身歷其境的感覺。所以cola準備從這50檔中挑選三檔，作為我們下次三分法操作的代表作。

首先，績效比大盤差的，我們不打算追蹤，而買進價格超過100元的股票也不列入考慮。經過篩選，我發現只採三檔很難取捨，決定增加到5檔。以這次三分法的績效排序：
1722台肥，操作績效第一名（績效169%）
2881富邦金，金融股權重次高（績效104%）
2353宏碁，自我品牌經營成功（績效86%）
2317鴻海，企圖心與霸氣（績效69%）
2330台積電，權值股之首（績效50%）





以上五檔從明年開始將會持續以周報追蹤，做為明年三分法操作策略的代表作。讀者如果想將三分法運用在其他股票也是可以，但三分法的買點是採取年度的相對低點，基本上企業的體質要健康，否則我們不敢保證所投資的企業會不會經不起嚴酷的寒冬，造成股票變壁紙的悲劇。三分法是用1/3資金作為年度操作的基本持股，這是要與企業共享利潤的，所以前提是企業要能存活，要有競爭力，要能獲利，股東才有利潤可言。

也就是說，三分法是以穩定獲利做為最優先考量，而不是單純以操作績效作為出發點。讀者可能會說，為什麼不找績效翻個好幾倍的股票來操作呢？cola的答案很簡單，如果每年的操作績效能夠優於50%，這就是非常成功的交易了。雖然距離那些名師、高手、專家們，獲利幾倍幾倍的翻，那種迷死人不償命的操作績效還很遠，但如果每年都能獲利五成，就已經足夠讓我們安心退休了。

投資理財到了最後，理論上你的資金會越來越大（可惜事實往往相反），當你的資金大到超過千萬的時候，你就必須要找一個比較穩當的標的來操作，賺取穩定的獲利，而不是追求幾倍幾倍的翻。比方說，你投資台積電一千萬，一年後，獲利五百萬，這還不包含配息配股，這樣會少嗎？但如果我們追求倍數以上的暴利，可能會將資金投入股本較小、股性更活潑的個股，這樣風險勢必增加，這些都要考慮進來，不能光衡量投資報酬。

Cola的建議是，40歲以上的讀者，因為風險的承受度比較低，就按照上述五檔權值股，來操作三分法，賺取較為穩定的報酬。而年紀較輕的讀者，可以嘗試將三分法的買賣點，套用在其他更活潑的股票上面，看能不能將資金翻個好幾倍。

三分法是以台股指數作為技術分析指標，沒有任何股票會比台股指數來的大，所以技術分析的穩定度，非台股指數莫屬，這也是三分法的優勢之一。三分法有諸多優點，但這需要時間來證明，而投資理財本來就是一輩子的事，請讀者要多點耐心。唯有找到穩定的獲利方式之後，我們才有辦法真正的累積資金，享受無憂無慮的退休生活。

希望秘密花園這次改版可以帶給讀者更多的學習空間，Cola以園長的身分，竭誠邀請所有對技術分析、操作策略、股市心理學有興趣的讀者，蒞臨秘密花園，與園內兩百多位同學共同尋找屬於自己的操作策略。

秘密花園園長 cola 2009/12/25


入園方式請參考：
http://onlycola.blogspot.com/2009/03/cola.html