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2008年12月31日

月線爭奪戰之仍須努力

昨晚道瓊與那斯達克雙雙大漲,但漲幅不如昨日台股,對於目前美股的月線爭奪戰,雖然多方站上月線,但離有效突破還有一段距離,仍有努力的空間。

這裡所指的有效突破是指需要兩根長紅站上月線才算數,否則動不動就跌回來,不能說是多方勝出。有效突破與有效跌破都是具有代表性的心理作用,比方說賽跑,如果兩人距離不遠,落後的人心中會想”我還有機會”於是始終保持希望,一旦有機會她會拼最後一口氣,急起直追。如果前面的人,趁勝將距離拉大,會讓後面的人自覺渺小,信心潰散,連嘗試都不願意,這才算是真正的領先。

對於均線的爭奪戰,我們習慣以有效突破或是有效跌破來論勝負,至於只是指數站上月線或是跌破月線,我個人認為意義不大。今天道瓊與那斯達克的情形就是如此,所以我將今天的美股定義成「月線爭奪戰之仍須努力」來勉勵多方再接再厲,狠狠的站上以勝利者姿態贏得衛冕者寶座。

我們在12/23的「波段轉弱訊號」中決定,為了保護資金,暫時停止K2操盤法,直到止跌訊號出現為止。既然昨天台股與美股都是中長紅,型態的危機暫時解除,那我們就沒有理由繼續中斷K2操作,所以從今天起恢復K2操盤法。但目前仍是長空格局,這對於K2操盤法並不是很有利,所以執行停損時,務必要果斷,一切以保住資金為最高操作原則。

延伸閱讀:
波段轉弱訊號



2008年12月30日

一切等站穩季線再說

還記得昨天在「船到橋頭自然直」中解釋K線的實質意義說:「這是第三天的拖延,我們稱為『乾坤三把劍』。通常乾坤劍法都會搭配量縮,等到量增之時就會定出方向,所以我們將乾坤三把劍視為轉折訊號。」今天終於量增表態了,結果是上升量增的大長紅;多方勝出。

以上是今天的K線解釋,這是多方的版本。但空方也有另一套解釋,他們認為今天的反彈擴量過速,有一日行情之竭盡買氣的嫌疑。同樣的K線往往因為多空立場不同,而有兩種以上的解釋,這就是技術分析的多元性。到底誰才是對的,從結果論來看,將來必定會有輸贏。但如果從過程來看,那就沒有所謂的對錯了。

先不論將來如何,單就以目前的K線來看,確實是補量反彈成功,多方勝出。但技術分析除了K線之外,還必須考慮型態與均線,這些也是重點之一。就均線而言,月線爭奪戰雖然算是多方勝出,但這並沒有實質上的意義,因為時間拖的太久,目前季線已經非常靠近,所以觀盤重點已經從當初的月線爭奪戰轉移到「挑戰季線」的階段,所以月線的衛冕者寶座,誰坐都不是重點了,一切等站穩季線再說。

型態在這裡的重要性比不上季線的多空,只要破壞三兄弟沒有到齊,型態就不算結束。而今天三弟並沒有出現,所以型態就暫時不用理會,先將重心擺在多方挑戰季線能否成功。

以上是技術分析的部份,但我想趁勢談談「操作的渾沌期」。這個名詞是Cola亂掰的,這是我多年來從空頭市場中體會到技術分析的罩門,技術分析總是可以頭頭是道,懂得越多,不見的就好。比方說,止跌之後究竟會是反彈?還是回升呢?如果只是反彈,有進場的必要嗎?如果是回升,沒有進場豈不是虧大了。但有一個技術上的問題更難解決,那就是萬一止跌訊號不明顯,你可能連進場搶反彈的機會都沒有。

學習技術分析之後,你會斤斤計較,龜毛一點的人甚至還會用尺量,這說的有點誇張,最主要是表達技術分析者的壞習慣。當我們學會技術分析,你會發現一旦止跌之後,往上到處都是壓力,到處都是關卡,根本下不了手。可是眼見指數上漲,最後會陷入「買也不是,不買也不是」的窘境,我稱這個時期為操作的渾沌期。

操作的渾沌期會有多長呢?這就不一定了。像這次就拖的比較長,從我在10/22「台股的彩虹」中發表從現在開始向下買的三分法操作策略,就是為了度過這次的操作渾沌期。維持1/3持股是為了將心給定下來,避免股價上漲手中無股的遺憾。保留2/3現金是為了躲避股價下跌卻持股滿檔的窘境。所以三分法是我用來對付這次大空頭年的「進可攻,退可守」的操作策略。

至目前為止,操作的渾沌期尚未結束,這兩個月以來,我們三分法的持股比例完全沒有異動,也就是說,我們已經養精蓄銳兩個月了。這期間,有進場操作的人應該會所有體會,並不好操作。技術差一點的,搞的身心俱疲也就算了,恐怕還賺不到什麼錢,這就是操作渾沌期的特性。

夜深了,頭有點昏昏的,表示該休息了,再寫下去可能就語無倫次了。總之,面對這樣的盤勢,如果你覺得很難操作,那就表示你已經陷入操作渾沌期當中,你必須想辦法克服,否則在操作上就會遇到瓶頸,無法突破。

延伸閱讀:
船到橋頭自然直
台股的彩虹



兩點高盤

今天早盤的盤型是很典型的兩點高盤,所謂的兩點是開高走高拉回的點。我的兩點高盤定義可能會跟別人不一樣,但無所謂。技術分析的名詞只是用來記憶,不是重點,最重要的是內涵。

會用拉回做為兩點高盤的判斷,主要是我認為拉回不破才是重點,也就是強勢表態的味道,所以才用拉回的點來做比較。只要第二點比第一點高,而且沒有跌下來,那就是「兩點高盤」,這是我的定義。

K2法是以逢低買進為主的操盤法,遇到開高走高的盤,並不是很喜歡。因為在怎麼樣都算是相對偏高,不符合我們檢便宜的精神,所以不喜歡操作這樣的盤型。但我們卻可以用台股的盤型特質來觀察今天短線的強弱,比方說,早盤開高走高,沒有形成小雙峰下殺,這就不能看空。加上第二點的拉回又被強勢突破,更表示今天的多方有表態的決心。所以看到兩點高盤,即使你嫌貴不買,也不要看空。這也是台股十大盤形的運用。

除了早盤的兩點高盤之外,我們可以搭配昨天的主題「船到橋頭自然直」中的乾坤三把劍轉折訊號,這樣更能確定早盤的強勢就是為了量增表態。既然表態的是多方,當然不能看空,這是將K線學與K2法合併使用的效果。

延伸閱讀:
船到橋頭自然直
《三》兩點高盤與三點高盤



2008年12月29日

船到橋頭自然直

今天的成交量告訴我們四個字”人氣退潮”。根本沒有人在玩,或許就只剩下當沖的人口而已。正常的投資人不會、不敢、也不想在此進場。敢進場的人,早就進場了,現在觀望的居多。說觀望還是好聽,大多數人已經自顧不暇,根本沒有餘力關心股市了。

既然這樣,人氣退潮是正常的。但人氣退潮畢竟不是好事,這對多方不利,因為反彈需要量,這是合理的。現在沒量就沒價,橫盤在月線底下,會有盤久必跌的疑慮。其實空方只怕一個東西,那就是「空方怕有量」。只要不出量,基本上空方就佔優勢,所以至目前為止,還是空方略勝。

既然量能不利多方,那我們就來看看今天的K線有什麼實質上的意義。今天繼續量縮拖延,這是第三天的拖延,我們稱為「乾坤三把劍」。通常乾坤劍法都會搭配量縮,等到量增之時就會定出方向,所以我們將乾坤三把劍視為轉折訊號。

但如果明天再沒有表態,那就無須管什麼乾坤劍法,單純的看成是橫盤整理就可以了。橫盤整理在這裡確實是不利多方,因為這裡是前波低點3955反彈型態的右邊,隨時有反彈型態結束的可能。但盤久就一定跌嗎?也不見得,還是有例外的。主要是看多方主力有沒有能力拖?為什麼要拖?但這裡不是拖,而是”無趣”。就是多空雙方都沒有意願參與,連表態都懶的做,根本不想理會,這應該就是目前的市場現況。

不管接下來是橫盤整理,還是表態,作為技術分析而言,必須照數據說話,也就是現階段是空方略勝,這是肯定的。但在破壞三兄弟沒有到齊之前,月線爭奪戰就沒有勝負,所以操作策略就必須把這些因素考慮進去,這就是操作策略與技術分析的分野,千萬不能混淆了。

這次Cola建議的三分法操作策略,目前還是維持1/3持股與2/3現金。沒有跌破四千之前,或是回升行情尚未確立之前,都沒有加碼的必要。堅持保留2/3現金就是要做好資金管控,準備長期抗戰。這次的金融海嘯到底要持續多久,沒有人知道,就因為如此,所以無論是主力還是散戶都以現金為王,我想這才是目前股市沒有人氣的最主要原因。

沒有人氣該怎麼辦呢?有兩個方法,一個是順勢休息。也就是配合毛部長說的無薪休假環島旅遊。另一個就是等到選擇權便宜到不行的時候,賭你認為會表態的一方,這也是一種操作,我稱之為龜苓膏操盤法。其實,這個時候養精蓄銳是最佳的選擇,可以開始規劃到哪裡參加跨年,暫時忘卻今年的不景氣。船到橋頭自然直這句話好像有點消極,如果你這樣跟老闆講,肯定會被罵死。但此時此刻,我認為是相當有哲理,而且是最實用的一句話。

延伸閱讀:
走味的咖啡
不是軟著陸,也不是硬著陸,而是墜機事件。

2008年12月28日

走味的咖啡

上一篇的主題「有乾坤雙劍的可能」結果週五真的出現乾坤雙劍,Cola真的太神了,真的是這樣嗎?如果我有這麼神,早就發了。可是,事實勝過雄辯,真的出現乾坤雙劍,這該如何解釋呢?

如果你往前推,你就會發現其實我在周三的主題「這不是止跌訊號」做了三個假設,一個是補量之後出現長紅的反攻線,另一個就是我說的反彈補量收爛線的三弟,最後一個就是,如果量能沒有太大變化或是量縮就會出現乾坤雙劍。以上三個劇本是最有可能也是機率最高的盤勢預測。

既然有三個劇本,那出現其中之一,有什麼好奇怪的呢?這只不過是善用技術分析的必然結果而已,稍有技術分析底子的人幾乎都可以辦到,這就是技術分析的運用。但還有一種可能,那就是盤跌。為什麼我沒有將盤跌納入呢?因為盤跌很難擬定操作策略,即使放空,盤跌也會賺的很辛苦,不見的有用,乾脆不要將它列入,這樣三選一,也比較好做決定。

不管是機率還是實力,既然出現乾坤雙劍,那接下來該如何呢?我們必須先知道乾坤雙劍的意義為何,你才能勾勒出接下來的走勢。有人喜歡將乾坤雙劍視為變盤訊號,而Cola卻認為轉折訊號會比較合適。因為變盤是針對走勢往相反的方向而言,比方說目前是下跌,所以變盤的意思就是接下來會上漲。如果是轉折的話,那就比較有彈性,可以向下轉折,也可以向上轉折,比較中性。

我為什麼堅持要將乾坤雙劍從變盤訊號改成轉折訊號呢?因為在我的實戰經驗當中,變盤的機率其實並沒有那麼高,恐怕連六成都不到。但發生轉折的機率卻高過七成,所以我認為轉折訊號比較適合用在乾坤雙劍或是乾坤三把劍。其他有關乾坤雙劍的詳細介紹與運用,請參考Cola blog “技術分析不設防”當中的文章分類「乾坤劍法」。

既然轉折的機率高過七成,答案就只剩下兩個,要不是長紅站上月線,就是長黑結束這次的月線爭奪戰。長紅我們不擔心,反而樂觀其成。這是站在普羅大眾的陣營著想。只要股票能漲,景氣會壞到哪裡嗎?所以上漲是受歡迎的,更別說我們三分法操作策略的使用者,手上保有1/3持股,當然希望能漲。

比較令人擔心的是補量收爛線的長黑,到時後破壞三兄弟到齊,我們必須要有跌破前低的心理準備。這就是為何三分法操作策略要保留2/3現金在手上的原因。為的就是長期抗戰,避免股票下跌,持股滿檔的窘境。目前因為長空格局沒有改變,即使我們不樂見這樣的結果,但出現補量收爛線的機率並不低。

除了這兩種走勢,還有沒有其他的呢?當然有,但如果盤勢沒有發生很具意義的變動,只是小漲小跌,那我們有的是時間來分析與規劃,所以影響不大,不需要將所有可能會發生的走勢通通列出。太多的劇本反而會讓我們下不了決定,所以訂定操作策略,只要抓住重點走勢就可以了,其他不準的部份用兩個字就可以解決了,那就是「停損」。

長期閱讀Cola文章的網友都知道我是王力群老師的學生,這點我不會刻意隱瞞。我所使用的技術分析是王老師發明的,Cola只是拿來運用,並修改成適合自的風格而已。所以我稱自己的文章是走味的咖啡,而不是原汁原味。

我常常遇到一個問題,就是有人質疑Cola抄襲,最主要原因是”太像了”。其實我已經好幾年沒有碰王老師的講義,就是怕寫出來的東西太過相似,所以乾脆不看。我是王老師的函授學生,從未見過老師的廬山真面目,我所學的包含有K2操盤法、K線學、形態學、均線學、波段理論,也就是說短、中、長線的課程都上過了。

為什麼那麼多年沒碰講義,文章的內容仍然與王老師所敎的那麼像呢?因為我是一個相當相當相當認真的學生。我的講義放在哪裡呢?書架?床頭櫃?公司的抽屜?沒錯,這些都是我曾經放過的地方。但最後真正放的地方是我的腦袋,這就是為什麼文章中有王老師的影子。除非我把腦袋砍下來,否則很難改變現況。

為什麼說講義放在腦袋呢?難道Cola已經把它背起來了嗎?坦白講,差不多了。從開始拿到第一本技術分析講義的時候,我就每天看,白天看,晚上也看,睡前再看。你知道我是怎麼練習K線學的嗎?我將講義中的K線遮起來,逐日推敲,不斷的修改,已經快到達學生時代那種光看題目就知道答案的程度。

但這些都還不是主要原因。真正讓我進步且有能力開始加上自己的東西或是修改成Cola風格,形成Cola招牌冰咖啡的是,每天寫操作日記的習慣。我從91年開始寫操作日記,在還沒有開始寫電子報之前,已經寫了好幾十本的筆記,後來因為太佔空間,我還不敢一次全部丟到資源回收筒。因為我怕被認為是瘋子、傻子,只好分批、分時間,慢慢丟。後來成立網站,還有沸騰一時的”股市寫真集”討論區,後來因為經營不善,關門大吉。

這些年來,除非股市休市,否則我從不間斷。就因為每天貼著盤面走,將所學的技術分析全數用在真實世界的股票市場,這樣過了六年,才有今天Cola這種功力,也成就了各位目前所看到的這些文章。證實了那句話,師父領進門,修行在個人。

我寫過的文章已經不是以百篇計算,是要以千為單位,這樣還有抄襲的疑慮,我就真的沒辦法了。我將自己部落格定位在”技術分析的應用”,將我的操作過程分享出來。如果說王老師的講義是數學課本,那Cola部落格就是數學習作,各有各的作用與定位,這就是我的看法。

很多人看過我的文章,都寫信來問我,無非就是想用技術分析來將輸去的錢贏回來,或是想用它來賺大錢,脫離上班生涯。但各位要清楚一件事,Cola有這樣的底子與實戰經驗都還在上班,你認為要用技術分析從事操作過日子會有那麼容易嗎?我不是說不行,而是要務實一點。Cola不是因為沒有自信才不敢辭職,而是生活的方式有很多種,毋須執著在專職操作一途。

這幾年來,我的自信與日俱增,不管是哪裡,只要願意讓Cola分享的地方,我通通會去。從來不會因為有什麼大師級的人物,Cola就縮在一旁,不敢吭聲。除非遇到討論區的惡意攻擊(Cola常講真話,被視為頭痛人物),否則我都不會缺席。就算是現在被公司資遣,我也不介意,反正工作很難找,剛好可以名正言順的專職操作。但沒有必要為了操作而放棄工作,這是我對學習者的建議。

如果你真的想用技術分析來獲利、賺大錢。那Cola問你兩個問題,你要老實回答。第一,你會像Cola這樣用功的將講義看過N遍嗎?我想你的回答應該是三個字「沒辦法」。那第二個問題,你會像Cola這樣每天寫操作日記嗎?我想應該也是三個字「沒辦法」。那換你問我,請問學會技術分析真的可以賺大錢嗎?那Cola也送你三個字「不可能」。


延伸閱讀:
有乾坤雙劍的可能
這不是止跌訊號
《技術篇》乾坤劍法

2008年12月26日

雙峰回測平盤

因為昨天不是止跌訊號,所以我們的K2操盤法還是暫停,沒有操作。但今天的盤型算是特殊的盤型,值得介紹。這種盤通常會開在平盤附近,然後前半場會先做一個峰,接下來再做第二個峰,然後怎麼上來,就怎麼回去,我們稱為「雙峰回測平盤」。

在我的部落格中有整理台股的十大盤形,當中有個「單峰反轉盤」跟這個盤有點神似,但意義大不同。單峰反轉盤,不見的會起源於平盤,但雙峰回測平盤,就是從平盤附近起家的,這點就是分別。但最重要的分別是前者由於只有一個峰,所以主力出貨的困難度比較高,因為她好不容易將指數拉起來,又馬上賣出,這樣很難全身而退,所以單峰反轉盤通常洗盤的機率蠻高的。

那今天的主角「雙峰回測平盤」它是兩個峰,也就是說,主力有比較多的時間與機會可以出貨,所以這種盤的出貨味道就比較濃,這就是兩者間的差異。當然這只是短線的判斷,不能鐵口直斷。但我可以跟你講,以我的經驗值來講,這樣的機率已經算是可以當成操作的參考,因為機率高過七成。

今天既然出現雙峰回測平盤,當然也不是什麼止跌訊號,我們就再忍耐幾天,等盤勢好轉再說。畢竟K2操盤法是以買進為主的操盤法,盤勢不理想的時候是不利於我們的,乾脆放無薪假好了。

K2操盤法有兩大特色,一個是操盤法本身,就是早盤利用K2買進,B2賣出,做當沖。另一個特色是台股的盤型分類,這是非常特別的,關於這點就不得不佩服王立群老師了。很多人都知道Cola是王老師的學生,我的部落格著重於技術分析的運用,而非真正的理論教學。所以我稱為自己的文章是走味的咖啡,如果你喜歡喝原汁原味的咖啡就得去找王老師,有系統的學習整套操盤法,我只著重於應用。

「台股十大盤形」歸類出現機率高的盤型,不管你是否使用K2操盤法,只要你是從事短線當沖的人,就應該對盤型有所熟悉,這樣絕對會提昇你的操作績效。雙峰回測平盤並沒有列入十大盤形之一,雖然它出現的機率不大,但並不難判斷。對熟悉盤型的人,其實雙峰回測平盤是很好操作的。尤其是下半場的放空是可以吃吃豆腐的。

今天算是小型的雙峰回測平盤,大型的有時候會有上百點的落差。這種盤不會操作的人會被雙八,損失慘重。會操作的人會非常暗爽,因為難度不高。但如果沒有經人指點,你可能根本就不會注意有這種盤型的特質,更別說是吃豆腐。熟悉台股的十大盤形,就好像你上戰場對於地形地物的了解是非常重要的。越了解地形,存活率越高。相同的,越了解盤型,贏面就越大。

延伸閱讀:
【第一章】K2 操盤法~台股十大盤形



2008年12月25日

有乾坤雙劍的可能

今天的K線是「價平,量急縮」收下影小黑,實體線很短,而且在平盤附近。如何解讀這根量急縮的小黑呢?兩個字「拖延」。還記得昨天我在「這不是止跌訊號」的主題中提到:「先不管接下來到底會出現止跌訊號,還是破壞三兄弟,還是乾坤雙劍,這些都有可能,只是機率的多寡而已。」今天的下影小黑比較接近「乾坤雙劍」的版本,也就是說,有轉折的機會。

今天的量,縮的比較急,所以明天很容易就可以補量。但只要明天的量沒有增加很多的話,我們就可以忽視成交量,只要單純的看K線的實體與漲跌就可以了。倘若明天的K線還是跟今天沒有差異太大,那就符合「乾坤雙劍」的版本,接下來的兩個交易日內就會補量決定出中線的方向。

先不管明天會如何,這是市場的事,不是技術分析的事。技術分析只負責到今天為止的多空解讀,不管你有多大的把握,到頭來也是機率的多寡而已。根本不敢,也不能全壓,所以預設立場是沒有太大意義的。既然不預設立場,那也該談談到目前為止的現況吧!

說到現況,既然今天充其量只是拖延,那當然還是延續昨天的多空總結:「空方略勝」。重點請參考昨天的主題「這不是止跌訊號」這裡不再贅述。

你可能會想,既然不能預設立場,那又怎麼操作呢?很簡單,用操作策略來涵蓋。比方說,你認為今天量急縮,明天必定會補量廝殺,會有長黑或是長紅的可能,就會決定出中線的方向。所以看多的人,今天就可以進場卡位,然後設個停損,賭他補量反彈,成功站上月線。從期指收高的情況來看,確實有人想趁機吃吃「量縮五落潮」有利補量反彈的豆腐。

相反的,如果你認為會補量收爛線,那就應該放空,一樣設個停損。如果賭對了,就要抱牢,直到止跌訊號出現為止。因為破壞三兄弟一但到齊,就有可能會跌破前低,所以可以跟他拼拼看。

如果你認為會是乾坤雙劍,那今天就繼續空手,等明天收盤真的還是拖延,那就符合轉折的定義,我們可以進場賭多空。怎麼賭呢?可以用選擇權以小博大,試試看自己的手氣如何。

不管你是用哪種操作策略,都沒有所謂的對錯,只有勝率與賠率的分別。贏了,也不是你行,輸了也不是你錯,這一切都是市場力量。我們只能選邊站,並做好資金的管控,除此之外,能做的,就剩下禱告了。

延伸閱讀:
這不是止跌訊號

平下K2盤

前天我在「波段轉弱訊號」的主題中建議K2操盤法暫停使用,直到止跌訊號出現為止。所以照理來講,今天沒有操作K2的人,算是中規中矩的K2操盤手。雖然今天沒有操作,但我們仍然可以針對今天的大盤指數做K2操盤法的講解。

如果你今天有操作,早盤K2買點是相當典型的,這個沒有太大的疑問。我們可以在K2買進一口,B2賣出,這樣就結束早盤的交易。由於今天B2的反彈差強人意,食之無味,棄之又可惜,也就是說,這個反彈的強度屬於”普普而已”。既然是普普,那我們就保守一點,今天操作就到此為止,無需期待第二隻腳的買點。

以上就是以平常心來操作K2法應該會有的表現。那究竟是暫停操作比較好,還是不管三七二十一照常每天操作,把自己當成是”當沖”的上班族呢?其實這種問題永遠沒有正確答案。我也反問過自己N次,到底什麼才是K2操盤法最完美的模式呢?最後我得到的領悟是”隨緣”二字。

操盤法必須配合操盤手的個性才能發揮最大成效,同一套操盤法往往會因為操作的人不同,而結果也不同。除了個性之外,還有一個最重要的因素,就是風險的承受度不同。風險承受度越高的人,就可以做越多的嘗試,也就擁有越多的機會,這是非常現實的。有些人空有一身武藝,但缺少銀彈(因為以前輸太多了)。巧婦難為無米之炊,這在股市中的老鳥是相當普遍存在的事實,也是殘酷的事實。(Cola又在自我感歎了)


延伸閱讀:
波段轉弱訊號
【第一章】K2 操盤法



空方優勢

昨天美股的主題是「月線爭奪戰之空方散漫」繼然空方散漫,那多方就應該把握機會站上月線,今天的道瓊與那斯達克雖然上漲,但仍屬於原地打轉的程度。這樣的上漲有比沒有更糟,因為簡直是浪費銀彈。

原本只要指數不會離月線太遠就沒有關係,但現在是反彈型態的相對高檔,長空格局之下,空方本來就佔優勢,只要再一根長黑,就能結束這次的震盪反彈,多方怎麼還有時間在那裡磨蹭呢?

既然多方一副事不關己的樣子,那我們就回歸技術面來探討盤勢的現況。以型態而言,目前是震盪反彈型態的相對高檔處,有頭部成型的疑慮,這點是空方佔優勢。再以月線來看,指數在月線之下,當然是空方略勝一籌。所以無論是月線爭奪戰還是型態的處境,都是空方佔優勢,這就是現況。

延伸閱讀:
月線爭奪戰之空方散漫



2008年12月24日

這不是止跌訊號

昨天我在「波段轉弱訊號」的主題中提到,即日起K2操盤法暫停使用,直到止跌訊號出現為止。今天開低走高,從開盤到收盤整整拉了一百點,應該算是止跌訊號了吧!很抱歉,這並不符合我們止跌訊號的標準。真正的止跌訊號是中長紅,最起碼也要漲個一兩百點,絕對不是這種開低走高,收盤上漲十幾點的小中紅。既然沒有出現止跌訊號,那K2操盤法就先不要恢復,等到確認止跌之後再進場操作。

今天的K線稱為「宣告線」宣告什麼呢?宣告短線反彈,但中長線下跌的方向不變。之所以會認為今天不是止跌訊號的主要原因,其實是K線的位置已經有逐漸偏離月線的跡象,也就是說,月線爭奪戰空方略勝一籌。你可能會覺得很奇怪,Cola不是說指數只要不被甩開就不算失敗,今天收盤明明比昨天還接近月線,為什麼是空方略勝一籌呢?

K線除了本身的漲跌之外,跟左鄰右舍比較也是相當重要的。今天的K線位置就比昨天低,如果你忽略K線的顏色,看起來是不是距離月線比昨天還遠呢?這就是我判斷不是止跌訊號的主要原因。

但為什麼我不直接寫空方勝出,而是空方略勝呢?因為我們昨天擔心的三弟沒有來。既然破壞三兄弟沒有到齊,那破壞力道就有限,所以還不能算是空方勝出。三弟是不是有事情不來了呢?這很難講,因為今天算是「量縮四落潮」明天補量之後萬一收爛線,那三兄弟就到齊了。不但月線爭奪戰空方勝出,就連型態也會回歸長空格局,這是我們所不願見的。

有辦法扭轉頹勢嗎?目前除了利用長紅站上月線之外,我實在想不出好方法。為什麼要用長紅呢?因為只有長紅才代表氣勢,沒有氣勢,如何扭轉乾坤呢?說到扭轉乾坤,也可以用乾坤雙劍。也就是明後兩天繼續量縮,不管是紅十字還是黑十字,反正就是小型戰鬥,等到下週量增再來決定方向,這就是乾坤雙劍被稱為變盤訊號的典型運用。

先不管接下來到底會出現止跌訊號,還是破壞三兄弟,還是乾坤雙劍,這些都有可能,只是機率的多寡而已。當你認為那一種機率比較高,你就大膽操作,至於不準的部份,就用停損來解決,這樣就夠了。有時候我們會希望能有一個兩全齊美的操盤法,往往絞盡腦汁、瞻前顧後,到後來反而一事無成,兩手空空。

天底下根本不可能有完美的操盤法,只有勝率與賠率。目前短線上由於尚未見到止跌訊號,K2操盤法還是暫停。長線的三分法操作策略,仍就是維持1/3股票與2/3現金,等待跌破四千或是回升行情啟動再來加碼,其餘都不動作。

最後一段是我轉貼奇美電許文龍先生在商業周刊的訪談,我非常認同:
被問到景氣寒冬何時會過去,他說,現在講這種話都不對,古早說,問題再嚴重也不過沒三餐可吃,所以喔,其實事情沒這麼嚴重,沒那麼悲觀是因為:「我們這一輩,經歷過戰爭的時代,沒有飯可以吃,現在社會福利好,所以大家要共同面對這個事情,不要說發生一點事就認為黑天暗地。」

延伸閱讀:
波段轉弱訊號
小心破壞三兄弟
《技術篇》止跌訊號
《技術篇》乾坤劍法

月線爭奪戰之空方散漫

昨天美股的主題是「空方不夠狠」今天道瓊與那斯達克雖然雙雙下跌,但並沒有跌破昨天的低點,足以說明空方有恃無恐的心態。心想自己佔了天時地利,多方是變不出把戲的。其實股市當中什麼都缺,就是不缺「不可能」這三個字。

景氣這麼差,這個時候要說多方能有什麼作為,簡直就是天方夜譚。因此,想買股票的人已經越來越少了。加上目前無薪休假、關廠、裁員的消息一天到晚出現在媒體上頭,已經嚴重到足以擊垮小老百姓的信心了。

其實從「台股的彩虹」這篇文章開始,我就一直站在樂觀的角度來看待這次的金融風暴。並不是我看多,而是我認為人類的學習與適應能力是超乎想像的,絕對不會這樣輕易被擊垮,這就是我樂觀的主要原因,絕對不是因為死多頭。

由於空方沒有趁勝追擊,將指數遠遠甩開月線,那就代表多方還有機會可以一爭高下。既然如此,那我們就回歸技術面,以最客觀的角度來期待這次的月線爭奪戰,靜待市場表態。

延伸閱讀:
空方不夠狠
台股的彩虹



2008年12月23日

小心破壞三兄弟

在昨天「長黑創新高,先賣再說」的主題中提到,如果連大長黑都不算敗象,那什麼樣的K線才是敗象呢?遇到波段的高檔出現大長黑,不管量縮還是量增都算是破壞訊號,我們很自然的將今天的長黑看成「烏雲罩頂」也就是說,如果你是操作波段多單,今天就是你應該賣出的時機。

以上就是昨天的重點回顧,那今天的K線又怎麼解讀呢?簡單一句話:「高檔走低,量急縮」。這是什麼意思呢?就是降價求售還乏人問津的意思。這是不是破壞訊號呢?當然是。都沒人要買,還不是破壞訊號,那什麼才算破壞訊號呢?我們稱他為破壞三兄弟之二哥。

何謂破壞三兄弟呢?就是型態走空的破壞訊號。大哥叫做下跌量增(指數高檔處),二哥就是高檔走低量急縮,三弟人稱反彈補量收爛線。破壞三兄弟到齊就表示型態步入空頭市場,生人勿近。昨天雖然是下跌量縮,但我說過量縮只是破壞力道有待考驗而已,照樣看成破壞訊號,所以昨天等同於破壞三兄弟的大哥。

現在大哥與二哥都已經出現了,接下來我們要嚴防三兄弟到齊,也就是說小心明天反彈補量收爛線。反彈補量收爛線簡稱「補量收爛線」。為什麼要加上反彈二字呢?因為補量就有機會反彈,所以我們就將這種情形的K線稱為反彈補量收爛線,這樣比較順口。

如果破壞三兄弟真的到齊了,那就要有跌破前低的心理準備。使用三分法操作策略的人現在應該明白為什麼我們始終維持1/3持股與2/3現金而不肯輕易加碼的原因,就是要做好風險管控。保留2/3的現金可以讓我們不會在股價下跌的時候持股滿檔,而維持1/3持股是預防股價上漲手中無股的遺憾,所以我稱三分法為「進可攻,退可守」的操作策略。

先不管明天會不會出現三弟,目前月線尚未被有效跌破(甩的不夠遠),因此月線爭奪戰空方還是不能掉以輕心。也就是說多方需要把握破壞三兄弟還沒到齊之前進行絕地大反撲,否則中線反彈格局就真的要宣告結束了。

很多人學習技術分析就是為了將過去輸掉的錢贏回來,如果是這樣想的話,那我奉勸,算了!其實輸掉的錢是贏不回來的。如果你是換個角度,學習技術分析是為了一展身手,好好的從股市中獲利,那我就贊成。一樣是賺錢,究竟有何不同呢?心態不同,結果就會不同。

想將輸掉的錢贏回來,這是不可承受之重,不是凡人能承受的。Cola輸掉四百萬,如果成天都想將錢贏回來,那我的操作生涯豈不是痛苦萬分。所以我將過去輸掉的四百萬看成一種學習、成長,讓我了解何謂風險,這就是我的學費。學習技術分析之後所賺的每一筆都是新的交易、新的獲利,與過去的虧損無關。因為心態的轉變,所以我始終都是以勝利者的姿態面對下一次交易,這樣才是正確的操作心態。

學習原諒自己是一件非常重要的事,如果我們無法原諒過去的自己,那又如何面對未來呢?操作也是如此。無法忘記過去的虧損,又將如何面對未來的交易呢?如果有人問Cola到底有沒有將過去輸的錢贏回來?我可以跟你講,沒有。那你如果問我是不是贏家,我也會非常肯定的回答,當然是贏家。因為過去的事就讓他過去,現在的我不是贏家,誰是贏家。話說回來,如果你不認為自己是贏家,又如何充滿自信的進行交易呢?(Cola每天都自我催眠,已經到達不要臉的地步了)

延伸閱讀:
長黑創新高,先賣再說
《量價篇》破壞三兄弟
三分法操作策略

波段轉弱訊號

今天的K2操盤法其實很簡單,早盤K2買進一口,跌破K2停損。如果從期指來看,應該是會停損在K3附近,這樣的虧損還算可以接受。既然今天有用到停損,就表示今天的K2操盤法失敗,我們稱為「K2失敗盤」。

昨天是黃盤大跌,今天又是K2失敗盤,連續兩天大跌,這在K2的波段判別法中稱為「波段的轉弱訊號」K2操盤法即日起暫停使用,直到止跌訊號出現為止。之所以暫停使用並不是K2操盤法太爛,而是為了保護資金。畢竟K2法是以買進為主的操盤法,在空頭市場本來就不吃香,因此只要是波段有轉弱跡象,就可以暫停操作,等到止跌訊號出現再恢復操作。

何謂波段判別法?K2法的精神是逢低買進,運用當天指數向下砍兩刀的時候買進,然後在拉兩波的時候賣出,這就是K2的基本操作模式。為什麼是在拉兩波賣出,而不是拉三波,拉四波呢?因為拉兩波的機率最高,所以如果當天連拉兩波都辦不到,那就表示當天的盤勢比正常情況還要弱勢。如果連續兩天出現弱勢盤,是不是意味著波段已經悄悄轉弱,進入型態的轉折了呢?這就是波段判別法。

雖然不能說是百分百準確,但這樣的思考邏輯確實也有些道理。為什麼會有波段判別法呢?因為做當沖的人,不見得就懂K線學與型態學,如果可以單純從K2操盤中找出波段下跌的方法,那就可以幫助K2操作躲過下跌段的虧損,這樣整體的操盤績效就會提高,這是波段判別法的由來。

既然已經出現波段轉弱訊號,那我們就按照規定暫停使用K2操盤法,直到「止跌訊號」出現為止。而止跌訊號能不能也用波段判別法找出來呢?當波段下跌一段時間之後,如果再出現連續兩次的K2失敗盤,那就有危機就是轉機的趕底訊號的可能,可以列為止跌訊號觀察前兆,提供各位參考。

延伸閱讀:
黃盤大跌
《十六》失敗的K2盤~波段判別法



空方不夠狠

週六我對美股下的主題是「不夠積極,有點危險」今天道瓊與那斯達克雙雙下跌,但跌幅有限,指數仍粘著月線走,並沒有跌破月線。這裡所謂的跌破是指有效跌破,也就是將指數甩離月線遠一點,才不會動不動就讓多方回頭挑戰月線。

既然指數仍然粘著月線,多方尚有機會繼續與空方爭奪月線的衛冕者寶座,所以我簡單的為昨晚的美股下個結論:「空方不夠狠」。既然如此,那我們能非常肯定的認為此波反彈就此結束嗎?我的看法很簡單,一切等待月線被有效跌破才能蓋棺論定,否則多方隨時都可能來個回馬槍,要站上月線並不難。

雖然目前反彈行情無法就此確認結束,但以型態而言確實是空方佔優勢,這點是無庸置疑的。在長空格局尚未改變之前,中線的反彈走勢若要持續必須要有源源不斷的資金注入,如果無法辦到,那就只能以時間換取空間,別無他法,這是市場的現實面。

由於美股空方不夠狠,回過頭來看台股就可以確認為何昨天大跌卻沒有量增,原來空方並沒有要跌破月線的強烈企圖,所以昨天這根長黑的破壞力道確實有待證實,一切要以月線被有效跌破為準,否則台股中線的反彈走勢仍然算數。

至於採用Cola建議的三分法操作策略的人,昨天看到「長黑創新高,先賣再說」的主題一定相當的緊張,手中1/3持股是否應該賣出?其實昨天是針對操作小波段的人而言,跟我們的三分法沒有任何關係。我們照樣維持1/3持股,2/3現金,沒有任何異動的必要。

延伸閱讀:
不夠積極,有點危險
長黑創新高,先賣再說



2008年12月22日

長黑創新高,先賣再說

台股開高走低收大長黑,這是敗象嗎?回顧12/17的主題「不是軟著陸,也不是硬著陸,而是墜機事件。」我對當天K線的量價關係做個簡單結論:「小黑創新高,問題不大」之後台股橫盤整理兩天。當天的重點在於小黑,而今天是長黑創新高,算不算敗象呢?當然算。如果連大長黑都不算敗象,那什麼樣的K線才是敗象呢?

可是今天的量是縮的,下跌量縮算敗象嗎?下跌量縮要看情況,如果遇到波段的高檔出現大長黑,不管量縮還是量增都算是破壞訊號,只不過量增的破壞力道比較強而已。這就是「價為主,量為輔」的概念,不能將主從關係給顛倒了。

既然今天算是敗象,我們怎麼看待這根長黑呢?這裡因為是此波的相對高檔,所以我們很自然的將今天的長黑看成「烏雲罩頂」也就是說,如果你是操作波段多單,今天就是你應該賣出的時機。所以我們今天的主題就是「長黑創新高,先賣再說」。但要不要放空呢?這就見仁見智了。

今天的量縮給了多方一個破壞力道不夠強烈的藉口,因此多方可以稱這根長黑為「左黑神」,接下來多方可以利用機會,以「置換右紅神」扭轉今天的頹勢,這就是下降三法的另類運用。

不管是空方的烏雲罩頂,還是多方的左黑神,既然出現大長黑,我們就先尊重空方,這是基本概念。也就是說,短線是空方勝出,這點是沒有疑問的。但中線的走勢可以直接看成是波段的結束嗎?由於今天不是下跌量增的破壞訊號,所以這根長黑的破壞力道就有待驗證,我們必須等待月線被有效跌破才能算數。何謂有效跌破呢?就是將指數遠遠的甩在月線之下,讓多方徹底死心,才能算是波段的結束。

以上是技術分析的結果。你可能會說,等到月線被有效跌破再追空,風險就大大的增加了,這樣怎麼會對呢?至於這點就是操作策略的範疇,而不是技術分析的責任。技術分析只是針對盤勢的現況規劃出多空可能的走勢,至於要怎麼下單,那就是操作策略的事了。也就是說,你想在哪裡放空都可以,只是勝率與停損的拿捏問題,並沒有絕對的答案。

景氣真的很差嗎?今天我從清境回來,順路幫親戚問元月一日的房間,結果不要說元月一日,這次的連續假期幾乎清境已經快客滿了,而且春節的住房情況也差不多了。連續假期,清境的民宿幾乎都是四千開始起跳,照樣客滿。這次是我第三次在清境過夜,現在的清境跟幾年前媒體爭相報導的清境新移民已經大不相同了。如果你今年有到過清境就會知道,民宿已經從青青草原往合歡山的方向蔓延,就連當初號稱全台灣最高的7/11,現在也開第二家了。清靜的夜空已經被民宿的燈光給取代,想到清境跨年的人,要有大塞車的心理準備了。

延伸閱讀:
不是軟著陸,也不是硬著陸,而是墜機事件。
4_4《技術篇》空襲警報
4_7《應用篇》下降三法與上升三法

黃盤大跌

還記得週六我在美股的主題「不夠積極,有點危險」中提到黃盤大跌的特徵嗎?那就是「早盤異常弱勢,收盤收的很慘」還好這並不難判斷,就像是黃燈過馬路一樣,加快腳步儘速通過,應該不會有問題的。

今天早盤現貨出現小雙峰,遇到這種盤型我們要注意如果無法突破小雙峰就要小心下殺,這種盤型稱為「小雙峰下殺盤」。如果要買,必須等待小雙峰下殺的K2買點,不用心急。今天的K2買點剛好是平盤附近,這樣的買點也稱為「平中K2」。因為他不是在平盤之上,也不是在平盤之下,所以稱為「平中」。

平中買點通常還代表一個意義,那就是多方要守平盤,所以平中K2是今天的買點,買進一口,然後等B2賣出。接下來B2反彈很弱,這種反彈我稱之為弱勢反彈。不管反彈是強是弱,只要是出現B2就是賣點,這是規矩。所以十點之後確認B2反彈就是我們今天的賣點。去頭去尾,今天的K2操作應該賺不到什麼錢,但還不至於虧損。

今天真正的重點在於十點半之前,平盤被跌破。早盤的買點是所謂的平中買點,也就是多方要守平盤,既然要守平盤,為何還讓它跌破呢?此時你就要小心「黃盤大跌」了。如果你有黃盤大跌的概念,加上你對台股盤型有一定的認知,這樣的大跌其實對你不至於造成嚴重的虧損,這就是K2操盤法的運用。

K2操盤法的運用有分為兩個部份,一個當然是以K2買進,B2賣出的實際操作,這部份見仁見智,你不一定要使用。另一個就是,台股的十大盤形與六大運用,這部分我認為對從事當沖交易的人或許會有些幫助,網友可以參考看看。

延伸閱讀:
不夠積極,有點危險
3_2《四》小雙峰下殺盤
3_3《五》平中盤
3.1【第一章】K2 操盤法



2008年12月20日

不夠積極,有點危險

道瓊小跌,那斯達克小漲,終於出現漲跌互見的情形了,這在我們K2的顏色判別法稱為「黃盤」。大部分我們遇到的幾乎都是道瓊與那斯達克齊漲或是齊跌,代表看法一致,也就是看多或是看空一致。出現「黃盤」就表示盤勢陷入膠著,看多與看空勢均力敵,通常都會發生在型態轉折處。

黃盤就好像黃燈一樣,黃燈過馬路要提高警覺,加快腳步儘速通過。遇到美股黃盤,台股操作的時候也要特別謹慎,要眼觀四面耳聽八方,稍有不對,拔腿就跑。有一種盤我們稱為黃盤大跌,這種盤的特質是早盤異常弱勢,收盤跌的很慘。幸好,只要你有經驗,盤感還算可以,就能感覺出來。

我們看道瓊的型態,這幾週幾乎是沿著月線作反彈,始終無法有效站穩月線,有點可惜。既然多方無法站穩月線,那型態就還是屬於震盪反彈格局。如果是震盪反彈,等反彈完畢之後,當然還是要回到長線空頭的走勢,這就是震盪反彈的宿命。如何才能扭轉反彈宿命,形成回升行情呢?唯有突破月線並站上季線才能真正奠定長多格局的基礎,回升行情才走的長、走的遠。

那斯達克的型態基本上跟道瓊差不多,我們就沿用上一段對道瓊型態的看法。將兩者的情況綜合起來,我用八個字來形容美股目前的處境:「不夠積極,有點危險」。

既然型態已經不夠積極,加上美股又是黃盤,表示轉折的日子已經不遠了。而這樣的轉折可能會對空方比較有利。因為他佔有長空格局的優勢(地利),月線爭奪戰的衛冕者寶座是不會那麼輕易的交給多方的。多方身為挑戰者,卻無法採取有效的攻勢,這樣拖下去不但月線無法形成支撐,就連季線也會形成壓力(天時對空方有利)。

如果多方無法佔有天時地利,唯一可以用的就是人和(此處指的是人氣)。而這種節骨眼,哪裡來的人氣呢?所以多方這場仗可能不好打了。

下午從三義回來,平常假日擠滿人潮的勝興車站,今天中午有很多飯館都空無一人。如果連週末都這樣,那平日豈不是空著養蚊子嗎?但有幾家飯館還是照樣客滿,就是那種比較復古的餐館。中午我吃一人份的炒板條一百塊,我老婆點簡餐199,菜色、味道都很普通(這間店的菜單是用竹冊,沒有標價,我不好意思說店名)。我上次在車站前的小餐館用餐,便宜又好吃,今天居然乏人問津。我覺得有點對不起他們,建議去勝興車站的時候還是找便宜的小店吃就好了(炒板條才50,而且還不錯吃)。

延伸閱讀:
等站穩季線再說(美股版)



月線的支撐與季線的壓力

今天的K線是價平量增,價平是指今天跟昨天的位置差不多,所以K線本身沒有太大意義,但是量增這部份就有意思了。量增其實是受歡迎的,表示市場熱絡,並非人氣退潮。但這樣回過頭來我們需要檢討為什麼成交量增加卻漲不動呢?是大水已至舟不發?還是水位先至待反彈呢?

在這裡漲不動是好是壞呢?好處是離季線近,近水樓台先得月,再一根長紅就能挑戰季線了,這就是指數墊高的好處。壞處是這裡畢竟屬於此波反彈的相對高檔處,如不能向上突破將有盤久必跌的壓力。也就是說,好壞參半。

既然K線的量價關係是好壞參半,那我們就將問題簡單化,在尚未出現敗象之前,通通不要預設立場。然後把焦點放在月線的支撐與季線的壓力,多方等站穩季線再說,空方等跌破月線再說。除此之外,都是小事。

台股最近都是歹戲拖棚(台語),要跌不跌,要漲不漲,並不好操作。雖然Cola整天像個樂觀的傻瓜,但我不得不承認,這樣不景氣的股市確實不好操作。沒有把握的人可以先休息一陣子,等台股回到五千點之上,人氣熱絡了,再回到這個市場,免的資金與精神被消磨殆盡。

每次行情從底部悄悄的反轉之前,並沒有人敢買。這是因為景氣尚未落底,情有可原。當行情稍稍露出署光但距離長線轉多還有一大截,此時技術面處處都是壓力,道道都是關卡。除非你是關雲長,否則想過五關斬六將也沒有那麼容易,這就是我所謂的操作的渾沌期「買也不是,不買也不是」。

我們用三分法操作策略,當初為何要在股市向下的時候進場買呢?這是有特別用意的,就是為了克服操作的渾沌期。持有1/3股票是為了將心定下來,為了將方向定下來,並不是說這個方法穩贏的,更不是指這裡就是底部。底部在哪裡永遠沒有人知道,否則身家性命早就全押了,還客氣什麼。

現在的財經新聞除了裁員、減薪、停工、無薪休假,幾乎看不到好消息。就連企業的龍頭都無法倖免,感覺前途黯淡無光。最可怕的是,沒有人知道還要苦多久。其實未知才是最可怕的,只要能知道底線就有辦法因應,若是連底線在哪裡都不知道,就只能走一步算一步,這怎麼得了呢?


你的技術分析越紮實,面對同樣的訊息,你的反應就會比別人快,也就是說你的盤感變敏銳了。盤感很重要,往往可能讓你在事件尚未發生之前解救你。或是在轉折還沒來之前,比別人早一步洞悉轉折,以最低的成本創造最高的獲利(如龜苓膏戰術之十倍獲利)。

既然技術分析紮實能提高盤感的靈敏度,讓你在實際操作的時候逢凶化吉,那企業如果基礎穩固,難道就無法挨過這次的不景氣嗎?我是比較樂觀的,我認為有些體質很好的企業絕對有辦法找到因應之道。甚至在景氣反轉的時候,因為體質差的企業陣亡,反而讓好企業更有發展空間,這也未嘗不是一件好事。

今天我家小孩學校園遊會,老婆說要去三義走走順便吃客家粄條,所以我先把文章寫好,晚上才有空看公視的「天平上的馬爾濟斯」。明天要上清境住一晚,好好放鬆一下,在雲與山之間,忘卻凡間的不景氣。

延伸閱讀:
不是軟著陸,也不是硬著陸,而是墜機事件。

2008年12月19日

平下K2盤

早上我說:在空頭市場待久了,利空會慢慢頓化,人也會慢慢麻痺,美股跌2%已經不覺得是什麼大不了的事了。如果台指期開盤跌幅超過2%就視為K1買進,否則就照平常心來操作K2就可以了。

現貨開盤前,台指期的平均跌幅約25點,與美股的跌幅差很多,可見人是會麻痺的。既然沒有出現優秀的K1買點,我們當然就等K2再買就好了。早盤現貨根本沒有K2買點,只有K1買點,然後就拉B2結束早盤的反彈。雖然期指有K2買點,但我們原則上還是以現貨為準,所以早盤就這樣結束了。

我比較保守,既然在十點前沒有好的買點,且反彈力道有限,今天就到此為止,可以休息了。Cola你這也不買,那也不買,還操作個屁。其實每個人的條件不同,我說過我目前工作還算不錯,生活勉強還過得去,不想給自己太大的壓力。所以操作風格會趨向於隨緣,當然篩選買點就會必較嚴格。等改天我必須靠操作吃飯的時候,可能會比你更狠也說不定,暫時就先讓我當個卒仔吧!

K2法實在太糟糕了,老是休息,根本賺不到錢。其實不是K2法糟糕,而是這種盤並不好操作。休息也是一種操作,只要是經過判斷所下的任何決定,都是操作的一種,不一定要真的進場廝殺才算是有操作。

如果你要操作也不是不可以,像今天早盤十點過後的K2買點,積極的人可以試試看。但盡量不要超過十點半,如果十點半前沒有出現K2買點,建議放棄操作。因為時間拖的越晚,反彈的機會越低,風險就越高。真正強勢的盤,早上就可以感覺的出來,不需要靠拉尾盤的方式來表現。如果在上半場連拉都沒拉,那就放棄操作K2,無需期待拉尾盤。

延伸閱讀:
多方等站上季線再說,空方等跌破月線再說




多方等站上季線再說,空方等跌破月線再說

道瓊跌2.5%,那斯達克跌1.7%,兩者平均約跌2.1%。這樣算不算是單大綠盤呢?其實在空頭市場待久了,利空會慢慢頓化,人也會慢慢麻痺,美股跌2%已經不覺得是什麼大不了的事了,所以我們採取兩種方式。

若是期指開盤跌幅超過2%,可以視為單大綠盤的K1買點,買進一口,然後等現貨出現K2再買兩口。若是跌幅還好,就以平常心來操作K2就可以了。這是今天的K2操盤提示。

那美股的大方向要怎麼看呢?我的看法很簡單,化繁為簡:多方等站上季線再說,空方等跌破月線再說。其他一律不管。

延伸閱讀:
3_6《十四》大綠盤的運用



2008年12月18日

一切等待站穩季線再說

昨天我在「不是軟著路,也不只是硬著陸,而是墜機事件」的主題中對K線的量價關係做簡單的結論:「小黑創新高,問題不大」。而且還提到,既然沒有出現反彈補量的大爛線,那就沒有太大問題。簡單的說,在沒有出現敗象之前,我們無須看空。

那今天是敗象嗎?今天的K線該怎麼看呢?我們先看”價”的部份,收盤是上升的,但是K線的位置跟昨天差不多高,也就是說這根K線純粹就”價”的部份是沒有什麼意義的。那”量”呢?這就有點意思了。今天的量是急縮的,也就是說繼昨天的擴量之後,今天居然量縮的很厲害,這有兩種解釋。

多方的看法是,量急縮有利明天補量反彈。平常都是用三落潮來補量反彈,會用量急縮的方式來進行補量反彈就表示多方想攻,不想等了。而空方看法就很單純,昨天的量增其實是一日行情,今天這種量才是常態,也就是人氣根本沒有起來。在有量才有價的觀念之下,量縮是不利於多方的。

以上兩種解釋都可以,那我們只好回歸K線本身來看。今天不是爛線,所以就「價為主,量為輔」的主從關係來論盤的話,可以得到一個簡單的結論:那就是「尚未出現敗象」。

我昨天講過,目前的觀盤重點就是「等站穩季線再說」除此之外,其餘都是小細節,沒有必要斤斤計較。為什麼沒有必要斤斤計較呢?因為我們已經擬定好操作策略了,而且也已經付諸行動。目前擁有1/3持股與2/3現金「進可攻,退可守」是這次三分法操作策略的原始動機。

每個人的動機都不相同,所以我才強調一定要有屬於自己的操作策略才是正途。沒有一個人可以完全複製別人的成功而不需要做任何改變。贏家雖然都有共通的特質,但不可能完全複製,否則贏家就沒有什麼了不起了。我們可以學習別人成功的模式,然後將它修改成你能接受並且執行的操作模式,才是真正屬於你自己的。

我昨天講過,企業在面對這種「墜機事件」所帶來的損失以及不可預知的未來,會採取相當劇烈的危機處理,就是為了要保住資金長期抗戰。正因為一切都來的太快,在沒有足夠的經驗之下,被迫將災害以放大鏡,甚至是顯微鏡來檢視。

然而人的想像力是非常豐富的,可以將未知想像成洪水猛獸,拒之千里之外。而樂觀的人也可以發揮你的想像力,說不定在企業積極與快速的應變之下,產生長痛不如短痛的效果。反而縮短了不景氣的時間,而且恢復的速度就跟這次金融風暴所帶來的急速衰退一樣。再次跌破專家眼鏡,怎麼下去就怎麼上來,坐雲霄飛車下去,坐直升機上來。差別在於,你是下去的人,還是上來的人呢?

Cola喜歡儘想一些有的沒的,就算被嘲笑不切實際也無所謂。反正積極樂觀總比消極頹廢來的好吧!最近開始在計畫換車,應該這兩個月內就會有新車可以開了,看能不能振興一下經濟。原則上還是以小車為主,畢竟我家才三個人,買小車是最實際的。這年頭什麼最好呢?實際一點最好。

延伸閱讀:
不是軟著路,也不只是硬著陸,而是墜機事件



小雙峰下殺盤

早上我說美股的感覺還好,只要以平常心來操作就可以了。台股早盤先出現「小雙峰」通常遇到小雙峰無法突破的時候,要小心下殺(有關小雙峰下殺盤的特質請參考延伸閱讀)。今天照樣在K2買進,可惜反彈沒有成功,只好啟動停損機制。

K2操盤法的停損機制有三種,跌破K2停損、K3反彈停損、收盤停損。而執行的優先順序也是以跌破K2停損為優先。除非是遇到急殺,根本沒有辦法停損,或是等到可以停損的時候已經跌太多了。這個時候你可以考慮等待K3反彈再來停損。如果連K3反彈都還是虧了一大截,那只好跟他賭賭運氣,等到收盤再來停損。

這三種停損法任君選擇,各有優缺點。但我的建議是以跌破K2停損為優先選擇。除非你有感覺今天不會太弱,那就可以給自己多一點的停損空間,試試運氣。否則還是以快刀斬亂麻的方式來執行停損,免的若入人性不喜歡賠錢的心理障礙,導致虧損擴大。

你可能會覺得K2法很爛,明明是標榜以買進為主的操盤法,今天大盤上漲卻還是虧損,實在有夠差。其實這種盤並不好操作,今天的虧損我認為還算可以接受,無須氣餒。那今天出現K3是否意味著盤勢走弱了呢?早盤K2操作雖然失利,但尾盤收的還不錯,實在沒有理由看空。

延伸閱讀:
3_2《四》小雙峰下殺盤



以平常心看待即可

道瓊與那斯達克都跌,但跌幅不大,感覺還好。我們以平常心操作K2就可以了。



2008年12月17日

不是軟著陸,也不是硬著陸,而是墜機事件。

今天的K線有必要說明一下,因為今天是延續昨天四落潮之後的補量反彈,收高檔小黑。這究竟是上升量增正常?還是反彈補量收爛線呢?其實這中間的關鍵就是K線本身究竟是不是爛線。如果不是爛線,那一切好說。如果是爛線,則不管有沒有補量,都不是好現象。也就是老話一句:「價為主,量為輔」的主從關係才是重點。

今天是爛線嗎?開高走低,空方看成出貨量,敗象已出。但以K線的位置而言是此波的新高,收盤仍然上漲三十幾點,你能說它不是上升量增嗎?所以我簡單的做個結論:今天算是小黑創新高,問題不大。

以上是從K線的量價關係來論盤的結果。但這是重點嗎?我認為不是。我的看法其實很簡單,既然沒有出現反彈補量的大爛線,那就沒有太大問題。我們應該無須在意這種短線的多空,直接把觀盤重點擺在「是否能站穩季線」這個大方向、大目標,其他的漲跌都只是震盪反彈的自然現象,實在沒什麼好緊張的。

有時候我們必須要淡化技術分析,用操作策略來取代技術分析的角色。其實,技術分析只是歸納出勝率高的操作模式,並不是要使用者劃線給大盤走。至於技術分析不準的地方,我認為只要用「停損」兩個字就可以解決了,沒有必要去斤斤計較。即使你機關算盡,也不見得會得到預期的效果。

景氣復甦遙遙無期,但指數卻持續反彈,又回到10/22我在「台股的彩虹」中提出:從現在開始向下買的三分法操作策略時的水準了。這下真的尷尬了。到底是買?還是不買呢?明年景氣只會更差,不會更好,怎麼買呢?但如果不買,萬一真的站上五千點,到時候會不會買不下手呢?這種情形接下來還會不斷的上演。我不是指股價會就此上漲,而是指操作心態會開始上上下下,無所適從。

其實景氣循環本來就是正常的,這點大家都可以接受。不景氣有分軟著陸跟硬著陸,通常我們都希望是軟著陸。因為軟著陸的過程中可以採取適當的因應措施,不景氣所帶來的影響程度才不會太強烈。但這一次的金融風暴非但不是軟著路,也不只是硬著陸,而是更慘烈的「墜機事件」。大家都彷彿從夢中驚醒,根本搞不清楚狀況,更別提能有所作為了。

正因為這次的經驗是大家所欠缺的,因此企業所採取的因應措施可能會是劇烈的。停工、無薪休假,或是乾脆直接無預警的裁員,就是為了斷尾求生。為公司爭取更有利的條件,準備度過這個沒有人經歷過的「墜機事件」。

由於未知所帶來的恐慌,使的全球的企業與政府想盡一切辦法,就是為了度過這次的難關。而對於我們這些在股票市場廝混的人,當然也必須有一套自己的操作策略來度過這次的大空頭。

而Cola這次的操作策略就是三分法。有些網友可能是最近才逛到Cola blog,所以不是很清楚三分法操作策略的來龍去脈,這裡我用K線圖約略說明三分法的操作過程。請自行參考,我不再贅述。

目前為止,採用三分法的人,你應該是保有1/3持股與2/3的現金。至於我們的第二階段的買進動作只有兩個條件,一個是跌破四千點進場,另一個就是等待回升行情確立再找拉回的買點。除此之外,不需要有任何動作。目前連回升行情都尚未確立,當然沒有必要加碼。保留2/3的現金就是為了要長期抗戰,如果我們太早持股滿檔,萬一不景氣拖太久了,我們不但是資金被拖垮,就連信心也會被擊垮。所以資金的管控,才是這次三分法操作策略能否成功的關鍵。

延伸閱讀:
台股的彩虹



平上K2盤

昨天晚上的美股大漲,理論上今天應該是開高盤。由於K2操盤法是不追高的,所以我們靜待大盤的K2買點。早盤的K2根本沒有砍多少,而且距離平盤還很遠,這樣的平上K2風險很高,可以放棄操作。

一旦平上K2決定放棄之後,就等同於宣佈今天的K2操作到此為止,接下來都不關K2操盤法的事情了。今天如果有操作K2的人,並不會虧損,所以算是平上K2盤。其實今天也有點「單峰反轉」的味道,加上收盤收的還不算太差,所以沒有理由看空。

延伸閱讀:
3_6《十三》平上K2的運用
3_3《六》單峰反轉盤



等站穩季線再說(美股版)

今天道瓊與那斯達克雙雙大漲,這下子美股跟台股終於同步了,都是挾在季線與月線之間,且距離相當。而美股的大漲,對台股的四落潮靜待表態有絕對的催情作用,台股的多方有機會來挑戰季線了。

有人會想,我又不作美股,幹麻管美股的死活。其實美股與台股的關係就好像是大盤與個股的關係,大盤起不來,個股很難有所表現。同樣的,美股若是起不來,台股想要強出頭也是很難的。普遍來講,個股的長線是以大盤為依歸,而台股的長線也是以美股為依歸,這樣的關係直到目前為止還沒有被打破,而今天的同步就是鐵證。

有時候你會發現,台股好像是美股的先行指標,總是走在美股前面,所以你會不甩美股。有沒有這樣的可能呢?當然有。這就好像是多頭行情啟動,總是會有一些主流股跑在大盤的前面,讓大盤追。除此之外,幾乎都與大盤同步。所以當你發現台股跑在前面的時候,或許就是大行情要啟動的時候,但目前還看不出來。

既然已經同步了,那接下來美股的觀盤重點,就直接跳過月線,躍升為「等站穩季線再說」了。至於理由與重點,請參考台股版的「等站穩季線再說」,這裡就不再贅述。

延伸閱讀:
等站穩季線再說



2008年12月16日

三分法的風險

今天K線的量價關係的重點在於成交量,今天是量縮的第四天,我們稱為:「量縮四落潮」也就是越來越接近表態了。多方可以用利四落潮補量上漲,繼續挑戰季線;空方則是看成人氣退潮,應該會補量收爛線,反彈行情正式畫下句點。

由於今天K線本身並沒有很明顯的多空,我們很難根據K線來判斷接下來的方向會是向上還是向下,只能靜待市場對決的結果。很多人很難接受這樣的說法,認為一定可以從技術分析上看出端倪,只是功力的深淺而已。

其實我的經驗告訴我,這絕對不只是功力問題,這還牽扯到交易當下多空力道問題,不是單純可以從歷史的交易紀錄去推測未來。除非未來的走勢延著既定的軌跡,否則到頭來跟猜測並沒有兩樣。

技術分析的真正精神並不是追求神準,而是追求客觀。也就是我們要接受技術分析只是用來做為資料整理與歸納的工具,是拿來擬定操作策略用的,而不是要你鐵口直斷。當技術分析錯誤的時候,我們要承認錯誤,並且不斷的修正,盡量將操作策略導向市場的實況,這才是技術分析真正的價值。而不是一昧的追求神準,吹毛求疵。在我看來,那些都是緣木求魚,不切實際。

有時候技術分析很重要,但有時候你又必須適時的淡化技術分析,以單純的生意角度來思考問題,化繁為簡,或許就能找到合適的操作策略。

我們來談談三分法的風險;我們是在歷史的低檔切入市場,理論上風險很低,但為什麼沒有人敢買呢?因為這個時候買的人必須承擔公司可能倒閉的風險,這就是三分法最大的風險,也是唯一的風險。公司有沒有可能倒呢?當然有的,但就看你到底是要以什麼價格買進?是想以關廠價格買呢?還是以全盛時期的價格買呢?是要以無薪休假的價格買呢?還是前景看好的價格買呢?

也就是說,你現在買進的價格就是關廠價、停工價,未來三到五年都還看不到企業前景的價格。你現在買就是佔盡便宜,當然也要承擔相對的風險,這有什麼好奇怪的呢?如果你認為你可以看到企業三到五年內都是好光景,那你覺得你會買在該股票的哪個價位呢?所以,你的操作策略就要包含你的買進動機與思維,當然也要包含可能的風險承當,這樣的操作策略才是完整的。

延伸閱讀:
三分法操作策略

變形的平下K2盤

早上我說美股跌幅還可以接受,今天的K2法只要以平常心操作即可。這就代表我們無須管期指盤的開盤,只要等待現貨的K2買點出現再說。早上的K2買點有些爭議,當現貨出現K2的時候(K2比K1只有低一點點),我們回過頭要買進期指,你會發現期指盤沒有跟著下殺,也就是說,這裡根本不是期指盤的K2買點。

這下尷尬了,到底要不要買呢?現貨盤明明出現K2買點,卻又不買,這以後要怎麼操作呢?但如果買了,那就不符合K2法「逢低買進」的精神,到底該怎麼辦呢?我的答案是,隨便你。Cola這個答案並不是要推卸責任,而是這種情形在整個台股發生的機率並不高,我們沒有必要針對這種少之又少的盤型傷太多腦筋。乾脆隨性一點,只要設好停損,靈活一點,應該就能應付了。

假設我們在現貨的K2有買,那應該怎麼操作呢?其實,當K2被跌破的時候,我們就應該要知道,原來我們買的並不是真正的K2買點,所以期指盤才沒有下殺。也就是說,接下來的現貨K3才是真正的K2買點。

既然現貨的K3才是真正的K2買點,那我們的停損點就可以等到K3被跌破才停損,這是有經驗的K2操盤手可以嘗試的。所以K2操盤法對於實戰經驗豐富的人是比較有利的。因為今天你不但不需要停損,你還可以在B2順利賣出,轉虧為盈。但對於剛剛接觸K2法的人,你很少有機會碰到這種盤,所以你唯一要做的就是乖乖的在K2跌破之後,馬上啟動停損機制,這樣你也只會賠點小錢,我認為這樣的虧損還算可以接受,沒有必要傷心。

以上是針對今天有操作的人;如果你今天有因為期指盤K2比K1還高而捨不得買進的話,那也沒關係。反正我講過,這種盤型並不多,乾脆放棄操作,也是一種選擇,絕對不是什麼沒膽之類的。

以我個人的操作經驗,得到一個結論:不管你怎麼精打細算,都不可能有所謂的完美的方法。只要記住,當你決定選擇哪一種模式,你就必須要勇於承擔這樣的結果。如果你有這種心理準備,那就大膽的放手一搏,給自己一個機會吧!

延伸閱讀:
月線爭奪戰之沒完沒了(二)



月線爭奪戰之沒完沒了(二)

昨天晚上道瓊與那斯達克都跌,兩者平均跌幅還好,可以接受。目前都還是在月線爭奪戰的範圍內,我們以平常心來操作K2法就好,無須特別注意什麼。

盤勢基本上還是延續上週五的月線爭奪戰,目前正在進行「沒完沒了」這一部分。什麼時候才會打完這場仗,我不知道,也沒必要知道。至於重點請回顧上週五的「月線爭奪戰之沒完沒了」的文章,今天沒有什麼需要補充的。

延伸閱讀:
月線爭奪戰之沒完沒了