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2008年11月30日

先站穩月線再說

週五台股的K線是所謂的上升量縮,如果再仔細一點應該說是:「價微升,量微縮」也就是與前一天的盤勢沒有太大的異動,所以是沿著反彈的方式繼續前進。而我們將這次的反彈定義為震盪三小波之A波反彈,也就是說,現在是A波反彈進行中。

Cola你不是以三分法來操作的嗎?這樣不就是看多了嗎?怎麼不是回升行情呢?舉凡止跌之後,我們都先看反彈,除非反彈的強度與氣勢能夠突破震盪三小波的型態,才能視為回升,否則仍需一視同仁,以震盪反彈視之。並不會因為我採取三分法操作策略而有所偏袒。

而這一次的回升行情的判別標準,我認為可以用月線來做為第一個參考。為什麼會有這樣的想法呢?我們將鏡頭拉遠一點,從五月中下跌以來,幾乎都沒有辦法站穩月線,顯然空方十分猖狂,多方連個像樣的反彈都做不到,更別說是回升行情了。所以我認為目前多方的首要任務是以站穩月線為目標,只要能站穩月線,不管是不是回升行情,至少打底有望。以時間換取空間,將利空鈍化,這就是多方目前可以做,且必須做的努力。

其實目前令人擔心的不是金融危機,而是信心危機。我在此呼籲台灣的企業家要拿出魄力,扛起企業家的應有社會責任,在這個信心幾近崩潰的時刻,更需要你們的的表態。希望今年有賺錢的企業能夠率先表態不裁員的宣告,讓公司的員工能安心工作。安定一個員工的心,就等於是穩定全家人的心。只要有賺錢的公司能夠做到這點,我相信至少能夠穩住部分的人心。讓這些工作無虞的人放心大膽的消費,或多或少能讓低迷的市場,注入一些活水。否則現在人人自危,光靠消費券是起不了太大的作用的。

專家、學者必須責無旁貸的扛起社會教育的責任,針對眼前與未來的不景氣提出可行的改善方案,而不是一天到晚的說未來會有多糟,這些都無濟於事。就自己的專業領域提出建議,甚至要以身作則、化被動為主動、形成趨勢、改造環境、創造機會。而非上上節目、拉抬身價、賺取通告費,搞到最後我都不知道節目請來的究竟是學者專家,還是跟鸚鵡一樣到處學話的八卦藝人。藝人是為了搞娛樂,這點可以理解。但專家學者是要解決問題的人,豈能淪為藝人之流。

總之,我的看法很簡單,當這些學者專家都一致看壞的時候,而且開始傳出減薪、停工、裁員的消息,就是利空接近鈍化之時。週六美股續漲,道瓊指數站上月線,但不算是突破月線,還是屬於月線爭奪戰的範圍。納斯達克比較弱,但也已經進入月線爭奪戰,所以在美股與台股同時進行月線爭奪戰的任務之時,我們無須畫地自限。在尚未出現敗象之前,通通視為A波反彈進行中,靜待爭奪戰之結果。

延伸閱讀:
11/25安全說詞







平下K2盤

週五是非常標準的平下K2盤,這裡所謂的「標準」是指K2就是今天的低點,而B2就是今天的高點,而且操作難度不高,所以是標準的平下K2盤。至於買賣點請參考圖中說明,而K2操盤法的定義與運用就請參考3.1【第一章】K2 操盤法,這裡不再贅述。

週五有網友在Cola股市討論區中開了一個主題「平下K2盤」提到:今天是平下k2盤’若有照走勢買進的人應該買到4398以下’然後到b2賣出就完成今天的操作’可惜我還不夠熟練戰法’無法如此完美的操作’仍然研究中’這是事後諸葛的看法’不知cola大的看法?希望能指導一下.謝謝!

看到這樣的主題表示週五的K2操盤法的運用並不難,網友講的買點如果是有經驗的K2操盤手應該可以辦到,這是可以確定的。但這算是完美的操作嗎?其實這只是機率巧合遇到震盪的盤勢,而震盪盤往往買賣點會落在K2與B2,所以即使在K2買進與B2賣出,也不是什麼完美操作。其實是盤勢符合K2操盤法,而非K2操盤法本身的操作完美。

這個盤剛好可以用來說明K2操盤法之所以採用K2做為買點,與B2做為賣點的主要原因。K2買點並不是絕對低點,而是採取機率上的相對低點作為當沖的買點。只要當天的反彈強度能在震盪盤以上(包含震盪盤),B2賣點就會出現,K2操盤法就能獲利。這就是K2買點與B2賣點的緣起,並沒有什麼高深的學問。

也就是說,K2操盤法主要是以機率取勝。利用台股的普遍法則,365天當中漲的天數比跌的天數多(十年一次的空頭年除外,今年就是),所以我們是以「逢低買進」為主,並不強調放空,這就是K2操盤法的緣起。既然指數要漲,則每天盤中的反彈自然少不了,所以我們就抓反彈強度出現最高的機率,發現只要當天沒有大跌,盤中至少拉個B2應該沒有問題,所以B2賣點就這樣產生了。也就是說,我們是取安全賣點,而非最佳賣點。

K2也不是絕對低點,也是從盤型中歸類出來的。只要是當天沒有大跌,通常殺個兩波就會做反彈,所以K2買點是一個相對低點,而非絕對低點。但如果是型態處在中長空的趨勢底下,跌破K2買點的機率就會增加了。因此,學會判斷型態的多空,也有助於提升K2操盤法的整體績效。

但K2操盤法有個麻煩的地方,就是她是直接以大盤指數作為買賣點的依據,不像其他指標會有所謂的標準參考點,所以如何抓到K2與B2就是個問題。因此K2操盤手本身的經驗與盤感就顯的非常重要。有關這一點,以我本人的操作經驗,除了不斷的累積實戰經驗之外,幾乎沒有其他方法。所以我才會說K2操盤法是一個活的操盤法,光是靠死背是不行的。

如果你一直無法有效的抓到K2買點與B2賣點,那我建議你搭配其他指標,然後取兩者的交集,這樣應該就可以提昇你的操作績效。K2法的買賣點之所以難抓,主要是因為它是超越任何指標的指標,也就是我們是直接以指數的本尊來操作,當我們看到K2買點的時候,期指早就開始反彈了,這個落後性很難克服。

但只要是指標幾乎都無法避免這樣的落後性,除非是採取在轉折的地方作為買賣的參考,也就是直接將轉折訊號視為買賣訊號,這樣才有辦法克服落後性。但這樣也不見的好,因為誤判的機率會增加,整體的操作績效會不會比較好,還需要驗證。所以得到一個結論,根本就沒有所謂的無敵操盤法。

除非我們不操作,否則應該還是要回歸務實,找出操盤法的精神所在。發揚優點,改善缺點。而改善缺點並不容易,所以接受缺點比較務實。然後尋求其他操盤法的優點來涵蓋這個操作法的缺點,這樣或許可行。

Cola雖然從事K2操盤法的教學分享,但從不強迫各位一定要採用K2法。而是純粹以分享另一種操盤工具的角度為出發點,希望K2法的優點能夠涵蓋你的操盤法的缺點,提昇你的操作績效,這樣就功德圓滿了。

延伸閱讀:
Cola股市討論區主題「平下k2盤」
3.1【第一章】K2 操盤法



2008年11月28日

透視成交量

趁著昨天晚上美股休市,我來回答網友在昨天的主題「樂觀看待」中提出的問題(有關道瓊指數):
板大:
敗象出現了吧?這幾天以來都是價增量縮的啊,
線圖上很明顯~~
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$INDU&p=D&b=3&g=0&id=p30529427622
標普500也是價增量縮啊~

上升量縮是敗象嗎?這是個耐人尋味的問題。重視量價關係的人一定十分在意這種現象,認為這就是量價背離的破壞訊號。這是量價背離沒錯,但量價背離就一定是破壞訊號嗎?或者一定是敗象嗎?我以前也非常在意這樣的問題,但經過長時間的體會,終於領悟量價關係的真諦,因此有了一句名言:「價為主,量為輔」。

有些人只看價就可以操作,這就是「價才是王道」的觀念,而Cola喜歡用「價為主,量為輔」的主從關係來取代,因為這樣最中庸。Cola你憑什麼說:「價是主,量是輔呢?」Cola問你,如果我們不看成交量,能不能交易呢?答案是可以的,有非常多人都是這麼做,尤其是程式交易者。但如果你光看成交量,不看價,請問你有辦法操作嗎?我想是非常困難的,所以答案已經很明顯了。

我對美股的分析就純粹是以價格取向,完全沒有將成交量納入分析,主要是因為我找不到成交量的部份。另外我也想試試如果沒有成交量,技術分析會準嗎?結果我發現沒有成交量,照樣能分析,而且準確度幾乎不受影響,這反映了「價是王道」確實有道理,不是無的放矢。

Cola你身為技術分析的推廣者,竟然同意「價才是王道」的思維,是想造反嗎?難道成交量就毫無意義嗎?那乾脆就捨棄不用了,為何你的技術分析還是照樣使用K線的量價關係,這不是拿石頭砸自己的腳嗎?

其實技術分析只不過是一種工具,並沒有那麼神聖,輕鬆一點來看它,反而能更深入了解其背後的涵義。很多人終其一身都在背公式,從學生時代背到現在,即使面對技術分析仍然脫離不了背公式的習慣。反倒對於技術分析真正的涵義並沒有深刻體會,這樣真的能學會嗎?我不是在說教,請不要誤會,Cola講的都是自己的經驗、自己的學習過程,不是在講你。(你把它看成是Cola的內心對話就好了)

「上升量縮」是什麼?是好?是壞呢?Cola你不要欺人太甚,這種幼稚園的題目,誰不會。不要以為只有你懂技術分析。「上升量縮」當然不好,這還要問嗎?那Cola再問你,為什麼不好?你能說出個讓自己信服的道理嗎?我說的是讓自己信服,而不是說給Cola聽。不要以為這是幼稚園的題目,往往越簡單的技術分析越沒有人去真正探討其涵義,直接將它視為理所當然,這就是我說的「背公式」。

上升量增與上升量縮,究竟是差在哪裡呢?Cola你越來越扯,這不是廢話嗎?當然是差在成交量。那我再問你,為何上升量增比較好,上升量縮就不好呢?如果你還沒有一套可以說服自己的說法,那Cola提供一套自己的看法,僅供參考,請勿爭辯。

成交量就是在倆情相願之下,以市場的行情完成交易的股票數量;注意”市場行情”這四個字。也就是說,不管成交量的多與寡,「市場行情」就是市場行情,白紙黑字,是不爭的事實。成交量增加只是代表著越來越多的人同意這樣的市場行情,而成交量萎縮就是代表同意以這個價格交易的人越來越少了。你可能會說,這還需要我講嗎?如果Cola只是這樣的程度,你現在就可以轉台了,不用再浪費時間看我的文章了。

我想表達的意義是,上升量增,就是這個價錢是經過多數人認定的價格,所以它是通過「交易量增加」的測試,是大家比較能接受的行情價。而上升量縮,只是少數人完成交易,表示它還「缺少」成交量放大的測試。如果在很多人買賣之下,它還能維持這樣的價位嗎?這點未經證實,這就是「上升量縮」的疑問。所以充其量「上升量縮」我們只能說它的價位還「有待證實」,如此而已,不能說是敗象。

很多人都誤用量價關係,犯了未審先判的毛病將「有待證實」與「無法通過測試」畫上等號,所以視上升量縮為洪水猛獸。這樣的結果往往讓很多懂的技術分析的人在回升行情當中裹足不前,甚至乾脆放空。不但沒有賺到波段利潤,反而逆向行駛,操作績效大打折扣。後來才有「價才是王道」的興起。

既然如此,我們乾脆放棄成交量,直接以價格作為操作依據。這樣也是可以,我並不反對。但我認為既然成交量這種統計數字得來不費功夫,不妨當作輔助的工具。只要謹守「價為主,量為輔」的主從關係,切忌反客為主、鳩佔鵲巢,讓成交量來告訴我們目前的價位究竟是通過測試,或是有待證實,未嘗不是一件好事。

延伸閱讀:
11/27樂觀看待


2008年11月27日

尚未出現敗象

今天的台股上升量增,完全呼應美股走勢,在沒有出現敗象之前,無須看空。上述簡單幾句話,就是我對台股目前盤勢的觀感。最近有點事,沒辦法多談,就用K線圖將最近幾天的量價關係做個說明,請自行參考。

三分法可以加碼了嗎?我認為還不行,因為三分法是要跟時間賽跑,除了要有很好的體力之外,更重要的是無比的毅力。而良好的資金管控就是避免毅力被摧毀的重要盾牌。所以我們必須繼續以1/3持股與2/3現金的配置等待進一步的長線趨勢確認。三分法是要用來操作長線的,所以不跟著短中線的走勢起舞,必須等到回升行情確認,我們1/3持股已然獲利,才能進行追價。否則還是以有效跌破四千(收盤跌破3900)作為向下加碼的動作,目前還沒有改變策略的必要。

三點高盤

台指期因為美股大漲而開高,這是正常的,我們照樣等待現貨開盤,有相對低點的K2再買。毫無疑問的,今天沒有K2買點可以買進,K2操盤法沒有用武之地。

今天的盤型雖然不適用K2操盤法,但我們可以就今天開高的盤型,稍微解釋一下看盤過程,讓大家對開高盤有多一點的認識。開高盤對於我們K2操盤者而言是不追高的,理由是我們擔心會有三種開高盤的盤型,分別是飄高盤、高震衰尾盤、高檔震盪盤,這三種。我們以今天的盤來解釋如何判斷與區隔這些開高盤的疑慮。

飄高盤就是開高之後,遲遲無法有效突破,反而從高處往下飄,這就是飄高盤的特色。今天早盤出現B2之後,飄高盤的疑慮就消失了。等拉出B3之後也突破了所謂的高檔震盪的範圍,所以以上三種開高盤最怕遇到的盤型通通過關,表示多方有攻擊企圖,不能在看空了。

對於這種早盤就展現出一峰比一峰高,一底比一底高的盤型,即使不適用K2的逢低買進精神,也不要由愛生恨的去放空,因為他們可能會是兩點高盤或是三點高盤,甚至是連續上漲盤等多方攻擊意願強烈的盤型。今天在十點前出現B3,所以我稱他為「三點高盤」如果你想做多的話,照我們K2操盤法的精神必須在10前尋找買點切入,所以10點的拉回就是最後買點,超過就不建議買了。

延伸閱讀:
3.1【第一章】K2 操盤法中「十大盤型」介紹



樂觀看待

今天道瓊與那斯達克續漲,月線爭奪戰截至目前為止尚未露出敗象,我們樂觀看待。難道在大家一片看衰之中,真的可以站穩月線,挑戰季線,形成回升行情嗎?這種春秋大夢恐怕難以實現吧?我從來不管其他人怎麼看,也不管基本面怎麼樣,技術分析就是技術分析,只要反彈的過程沒有敗象就無須預設立場,持續站在反彈這一邊,直到敗象出現。

何謂敗象呢?就是明眼人一看就知道不對,比如中長黑、下跌量增、上升量縮等等..,但還必須搭配現況來判斷是否敗象。雖然敗象沒有固定模式,但判斷的難度不高,我們等它出現再說。

我說昨天台股的K線是乾坤雙劍的轉折訊號,在等待美股進一步的動作。今天美股續漲,有利台股多方繼續挑戰月線。如同主題,我是樂觀看待的。

延伸閱讀:
11/26乾坤雙劍



2008年11月26日

乾坤雙劍

今天的K線稱為「乾坤雙劍」有關乾坤雙劍的定義與運用請參考4_6《技術篇》乾坤劍法,這裡不再贅述。有人稱乾坤雙劍為「變盤訊號」,既然是變盤,那就應該會與短線的方向相反,也就是說,反彈即將結束了。但我習慣將變盤訊號換個名詞,成為「轉折訊號」既然是轉折,則可以向下轉折與向上轉折,比較有彈性,也比較符合目前的盤勢。

今天的成交量有縮小,但我認為對於轉折訊號而言,成交量縮小是正常的,沒什麼大礙。至於K線的本身除了被視為變盤訊號之外,也沒什麼敗象,所以我解讀成轉折訊號,也就是多空參半。我的看法很簡單,這裡的台股在等美股進一步的動作,因此才會形成乾坤雙劍的轉折訊號,所以接下來會以美股的走勢為依歸。

今天有事無法繼續,解盤到此為止。

延伸閱讀:
4_6《技術篇》乾坤劍法

老手的盤感

我在早上的日記中有提到,通常美股黃盤,台股會以小漲、小跌來反應。今天台股收盤上漲五點,算是符合美股黃盤的普遍結果,並沒有特別之處。我也提到小心黃盤大跌的特徵;就是早盤異常弱勢。除此之外,就以平常心來操作K2法。早盤沒有K2可以操作,跟所謂的弱勢差很遠,所以無須擔心黃盤大跌。

早盤不弱難道就能保證中場過後不會大跌了嗎?話當然不能這麼說。K2法只能提供發生機率最高的盤型以供參考,至於市場的反覆無常本來就是操盤手需要面對與接受的,怎麼可能會有國家給你掛保證這種事呢?難道大跌還能申請國賠嗎?不過,還真的有人這樣提出;這當然是不理賠的,否則Cola的四百萬也可以申請國賠了。

我再強調一次,K2法不是萬能的,事實上有很多盤型K2法根本派不上用場,也賺不到錢的。但這種事情不只會發生在K2操盤法,坊間你看的到、聽的到的操盤指標,也絕對會有盲點與罩門,只要你使用時間長一點,這些缺點就會慢慢的浮現出來,直到你徹底認清為止。

如果你的操盤法有缺失該怎麼辦呢?放棄嗎?我認為無此必要,因為即使你換成其他的操盤指標也不見得就會更上一層樓。還不如像我一樣,將一種操盤法給研究清楚,接受它的缺點,然後想辦法將優點發揚光大,這樣就行了。或者是,以其他的指標來彌補你的操盤指標的缺點,這樣也是一種方式,毋須全盤放棄。

K2操盤法是以每天盤勢的相對低點買進,然後在相對高點賣出。而這裡所謂的相對低點與高點是指盤型的機率而言。因為是機率,所以就要有心理準備,你可能要執行停損,或是賣的太早,這就是K2操盤法要有的基本心態,絕非穩賺不賠的。你不見得要採用K2操盤法,但可以運用它的買點與賣點跟你的操盤指標做交集,這樣成功率可能會提升,對你的獲利說不定有幫助。

尤其是K2操盤法的盤型歸類,我認為是當沖者應該要去接觸與學習的。這不是什麼了不起的學問,而是一種相當科學與客觀的歸納法,也是K2法非常特殊的地方,說是一大絕活都不誇張。無論你是否採用K2法的買點與賣點,台股的十大盤型絕對會對你的觀盤與操作有很大且實質的幫助,時間久了,你自然就能體會箇中奧妙。

你可能會說,Cola這些盤型都是盤後收集的,幫助應該不大。其實有很多盤型都會有固定模式,你毋須等到盤後。精過訓練的操盤手,往往能在盤中就會有所感覺,且預測成功的機率還蠻高的。雖然說有固定模式,但也不是一成不變,所以很難一言以蔽之,還是需要靠實戰經驗來累積盤感,這就是老手值錢的地方。

舉個實例,今天網友在Cola網站的討論區發起”盤中討論”的主題,我身為站長為了不要太過冷場,只要下海充充場面,在10:25分發表:「就機率來講,應該還是小漲小跌的可能性比較高,收盤落在平盤上下二十點的範圍內。」結果今天收盤真的符合上述說法,這樣算厲害嗎?我的看法是很平常、很普通,這種預測只要是老手都約略可以做到。

為什麼老手可以做到?因為今天是美股黃盤,小漲小跌的機率本來就很高。加上早盤反彈的型態有一種雙峰回測平盤的感覺,有關雙峰回測平盤我們比較少介紹,因為它發生的機率不高,因此沒有被列入十大盤形。今天的雙峰回測平盤因為拉的不夠高,所以看起來沒有很典型,但意思到了。這種盤只要你經驗夠豐富,往往能在10點半之前有所感覺,今天我就有這樣的感覺,所以融合美股黃盤與雙峰回測平盤的結果,自然就會有這樣的預測了。

原本我還想將答案縮小範圍在平盤十點上下,但這樣沒有太大意義。因為我要表達的是今天可能會是小漲小跌,且收盤會在平盤附近。只要符合這樣的條件,基本上就算OK,無須神準。因為這本來就是預測,不準也是正常。所以一個相對穩定的答案會比絕對準確的答案,來的務實,無須賣弄神技。今天Cola的預測只是非常單純的站在機率高的一邊,搭順風車而已,絕非什麼神機妙算。即使結果不在預測之內,也是稀鬆平常,當成遊戲一場就好了。

延伸閱讀:
11/26月線爭奪戰
Cola股市討論區”盤中討論”
3.1【第一章】K2 操盤法

月線爭奪戰

今天的道瓊續漲,開始進入月線爭奪戰。那斯達克小跌,但方向不變,繼續挑戰月線。道瓊與那斯達克同時上漲,我們稱為紅盤,同時下跌稱為綠盤,如果是一漲一跌就稱為黃盤。

一般而言,道瓊與那斯達克通常都會同方向,但遇到轉折或是關卡的時候就會出現分歧,所以各有表現,漲跌互見。通常美股黃盤,台股會以小漲、小跌來反應,不敢有大動作。但也有例外,台股主力有時候會利用美股失去方向感,散戶沒有具體的參考指標,反應通常會比較遲鈍的時候,突然做出大動作。

如果是大漲,我們不怕,因為K2法不怕漲。怕的是主力利用此時大倒貨,就是我們所說的「黃盤大跌」。其實大跌並不恐怖,恐怖的是不知為何而跌,導致錯失停損時機。黃盤大跌的機率並不高,所以不用太過擔心,而且黃盤大跌有個特質,就是在早盤就會異常弱勢,有經驗的人自然就會有所警覺。如果你沒有把握判斷早盤的強弱,你可以放棄操作早盤的K2,等到反彈成功再尋找第二隻腳買點,這也是預防黃盤大跌的一個方式。

總之,先以平常心來操作K2,除非早盤異常弱勢,才需要小心。其實,最近政府都會護盤,導致盤型失真度很高,我們很難有更具體的操作建議,只能各憑本事,上場廝殺了。



2008年11月25日

安全說詞

延續今天的K2盤型,我將他歸類成「單峰反轉盤」無須看空,這是以K2操盤法觀盤的結果。如果是以K線來論盤的話,也是上升量增的「十字騙線」多方勝出,目標月線。因為今天是直接跳空上漲,昨天原本我規劃的「上升三法」可以捨棄不用了。

由以上的解盤就可以知道Cola是偏多解釋的,也就是我將今天的十字線,看成是多方的騙線、洗盤,中線走勢是朝向月線的方向發展的。難道真的止跌回升了嗎?這我不敢保證,但以今天的盤勢來看,我看不出有敗象,因此我認為有機會來挑戰月線,這是多方短期目標,與美股的目標相同。

最近幾乎所有媒體都一面倒的看衰未來,我想為這次的金融風暴對全球的影響時間計時,看看是否如這些專家所言,至少要好幾年的時間才能恢復。我不是不想相信專家,但我發現專家都會選擇「安全說詞」順著大多數人的想法,而非各各都有獨到見解。安全說詞會讓他們有機會全身而退,反正行情每次都是以跌破專家眼鏡收場,所以跌破專家眼鏡也成為專家們自我解嘲與護身符。反正全部都錯,所以錯不在我,這就是「安全說詞」。

社會多元化之後,照理來講應該會有多元的看法,即使是專家學者也應該會有兩極化的看法,至少三個人當中要有一個人持有不同看法,不應該集中思維,否則我們要這麼多專家幹嘛呢?但自我保護是動物的本能,想選擇與多數人站在不同邊是需要相當的勇氣,如果沒有自我風格是做不到的。我不是說這些專家的說法不對,而是看不到比較不一樣的想法令人有點納悶。

可能是這些人有著「專家」這兩個字的負擔,不能輕易承擔失敗的批評與後果。不像Cola這種無名小卒,想做什麼就做什麼,想說什麼就說什麼,才會幻想著台股的彩虹與樂觀者的春秋大夢。也就是,樂觀無罪,做夢有理。

會有這樣的夢想也是源自對台灣人民堅強生命力的信心。現在手拿售屋廣告招牌站在路邊打廣告已經不稀奇了,今天我在十字路口看到一位年輕業務身上前後貼滿售屋廣告(黃色的那種),就站在路旁當作活廣告。姑且不論這樣究竟有沒有用,但這種積極進取的精神令人感動,這就是台灣生命力。類似這樣的故事到處都有,這就是我寧願選擇有夢最美、希望相隨的多方操作。

三分法目前還是維持原來的1/3持股與2/3現金,四千點沒有被有效跌破(收盤跌破3900)之前,我們就不加碼。這點很重要,做好資金管控是三分法能否成功的關鍵。三分法就是以歷史低點向下買的觀念,抱著樂觀的想法,相信台股與台灣企業的生命力終究會走出不景氣,給予投資者應得的報酬。但這樣的操作策略必須要能熬過不景氣的寒冬,而可怕的是沒人知道會有多久(知道的話就賺大錢了),既然沒人知道要熬多久,所以必須不能借貸,也就是說,這筆錢要能輸的起。

Cola你的操作策略有問題,什麼叫做這筆錢要能輸的起,投資不就是為了賺錢,怎麼能輸呢?舉凡投資都會有風險,無論是採用哪種操作策略都逃不出”風險”二字,差別只在於停損怎麼設定,與究竟能忍受多少次的停損,或是一次停損也不能有。我的想法是,越輸的起的人,越有資格賺大錢。

每種操作策略的背後都隱藏操盤手的思維,不同個性的人就會有不同的操作策略,只要你能接受其最後結果,那就放心大膽的操作吧。雖然我無法預知市場的最後結果,但我相信幸運的女神要眷顧的應該是勇者,而非凡事猶豫不決的人。

延伸閱讀:

4_3《技術篇》騙線集團
10/22 台股的彩虹
11/20 樂觀者的春秋大夢

走味的咖啡

今天的盤型很精采,有必要解說一下。早盤美股大漲,台指期開高;這不是新鮮事。但你可能會覺得奇怪,為何週六美股大漲,台股弱勢,而今天早上美股大漲,台指期跟著開高呢?這跟美股「大綠盤」的運用有異曲同工之妙。單大綠盤是指美股大跌的第一天,台股主力往往會反向操作,大撿便宜。但如果美股連續兩天大跌,則台股主力就會比較保守,因為趨勢可能真的向下,所以雙大綠盤台股就不見得會抗跌。

美股大漲的第一天稱為「單大紅盤」,台股不見得會走強,但美股連續大漲兩天(稱為雙大紅盤),台股通常會跟著漲。因為趨勢可能走多,所以今天台指期開很高,是可以預見的。而且今天台股的表現可能也不會很弱,這是雙大紅盤應有的概念。

早盤並沒有很明顯的K2下殺,我們沒有便宜可佔,所以不買進。結果十點半之前不但沒有下殺,反而急拉,突破早盤的高檔震盪格局,破除「高檔震盪盤」的可能性。既然盤勢已經走強,今天的K2操盤法當然無用武之地,可以收工了。

中場過後開始走弱,盤勢又回到高震衰尾盤的可能,所幸尾盤小拉,所以沒有形成高震衰尾盤。今天的盤這麼複雜該怎麼看呢?我看成「單峰反轉盤」,因為今天的盤先拉再殺,然後拉尾盤,守的還不錯,有點單峰反轉盤的精神,所以無須看空。

K2法是一種十分特別的方法,它不用任何價位做為操作與觀盤的依據,完全是依據盤型作為操作的參考。他的道理很簡單,純粹就是一種盤型歸類的運用。我們收集台股最常發生的「十大盤型」,然後針對盤型的特色分成「六大運用」,作為茫茫股海的操盤依據。這種操盤法是王力群老師發明的,是相當特殊的操盤法。而經過Cola稍作修改,改成Cola習慣的操盤方式與運用,所以Cola blog的K2操盤法與原作稍有不同。想學習原汁原味的K2操盤法可能要跟王老師學,Cola這裡的味道有點變了,可以說是「走味的咖啡」。

延伸閱讀:
3.1【第一章】K2 操盤法



型態的止跌

美股連續大漲兩天,這是型態上的止跌,目標是站穩月線。無論是道瓊還是那斯達克這幾個月以來幾乎都是被月線壓著打,毫無反擊之力,導致回升無望,甚至震盪反彈行情提前夭折,所以站穩季線就成為多方的首要目標。

型態的止跌意義非凡,即使無法保證是回升行情,但應該也有啟動震盪反彈的能力,所以我們暫時以震盪反彈型態來規劃接下來的中線走勢。前兩次的震盪反彈都是因為無法突破月線壓力,最後演變成震盪下跌,真是可惜。

這次的止跌,希望多方能順利站穩月線,讓震盪反彈型態有機會演變成回升行情,奪回長線的發球權。照理來講,我們技術分析不應該有多空,但我還是希望多方能夠勝出,為這次的金融海嘯止血。



2008年11月24日

傻瓜的專利

為什麼Cola要將部落格定義在技術分析教學分享?因為我的技術分析底子不錯,自認為可以給網友稍做參考,而不至於誤導。但操作策略的火侯太嫩,無法做操作策略的分享。這絕對不是謙虛,這是Cola的自知之明。之所以會有這樣的落差,最主要的原因是我目前的主要收入仍然來自上班所得,自然不會盡心盡力的追求操作上的突破。因此,操作策略會偏向於隨緣,也就是「不強求」的心態,這是我之所以無法在操作策略上面有進一步的突破的主要原因。講白一點,就是我不夠積極。

我知道很多人都想成為獨立操盤手,過著自由自在、不用再為五斗米折腰的日子。這個夢想我到現在還存在。但已經從非常急,變成不怎麼急,最後到了可有可無的地步。你可能會想說,這是因為Cola對自己的操作沒有信心,所以不敢接受挑戰。其實答案剛好相反,我雖然在操作策略上面顯得不夠積極,但操作的信心卻與日俱增,對於即使需要過著靠操作過活的日子,我也相當有信心。

既然如此,為何不要過這樣的日子呢?人會隨著時間而有所改變,其實我對於金錢的觀念與生活的思維跟幾年前已經有非常大的差異了。以前很想趕快離開上班的環境,過著自由自在的生活。但現在我反而認為,我既然還能上班,而且上班的環境也可以接受,為何要急著離開呢?如果我能退一步想,當公司要我離開的時候,我既可以拿到一筆錢,又可以名正言順的操作,這樣不是很好嗎?自從我這麼想之後,我開始覺得日子十分愜意,上班也不會有太大的壓力。尤其是面對目前的金融風暴可能引發的失業潮,我也是抱著有點既期待又怕受傷害的心情,以隨緣來看待這次的危機。

Cola雖然曾經在股市中慘賠四百萬,但天生有點傻傻的樂觀特質,讓我對自己的將來不至於失去信心,甚至還白癡的認為應該會有不錯的發展。但也因為這股傻勁,日子過的還算快樂,這就是傻瓜的專利。講這些,無非是想告訴急著想要過著操作人生的網友,有時後退一步想,或許你將來的人生,就會有所不同。

K2失敗盤

週末美股大漲,結果台指期卻開低,這就表示市場信心薄弱,多方沒有強攻的企圖。不過既然決定恢復K2操盤,就不要猶豫不決,靜待現貨的K2買點。

今天的K2點需要解釋一下,早盤K1之後現貨其實有拉抬的味道,可是從期指反彈的非常弱勢,與現貨可以說是完全不同步,表示今天多方比較保守。然後在現貨拉回的過程,期指已經先跌破早盤的K1了。這時候你必須以現貨為準,因為現貨並沒有跌破K1,且還離的很遠,所以這點不能看成K2買點。

真正的K2買點必須參照現貨的K2才對。但是今天即使你是以現貨的K2買進,照樣難逃停損的命運,因為多方根本就不想攻,所以我們必須停損。今天的K2操盤法到此結束,虧損收場。之後的拉抬與K2操盤法無關,那是我們預想不到的,所以沒有操作。

K2失敗盤有兩種,一種是操作上的失敗,今天就是屬於操作上的失敗,也就是這個K2不是今天的低點,所以我們失敗了。另一種是盤勢的失敗,也就是收盤大跌,不管當天K2操作是否獲利,收盤大跌就表示多方已經失敗,我稱之為盤勢的失敗;也歸類成K2失敗盤。

姑且不管是操作上的失敗還是盤勢的失敗,只要出現K2失敗盤就表示多方還是處於弱勢,操作上應該要保守為宜。至於K2操盤法有需要停止嗎?我認為除非再次跌破前低,否則盡量還是要累積操作經驗,但以操作K2為主,放棄操作K1。

如果你認為需要等到真正的止跌訊號出現再操作K2法也是可以,這樣可以減少精神與資金上的損耗,也是正確的作法。操盤法就如同我講的必需要適合自己的個性、資金、風險承受度,這樣的操盤法才是真正屬於自己的,並沒有所謂的對與錯。風險與獲利永遠都只有一線之隔,就看自己的操作風格。而Cola只負責將K2操盤法儘量的解釋清楚,讓想學習當沖的人有個客觀的參考,多一種操盤工具;如此而已。

延伸閱讀:
3_7《十六》失敗的K2盤



2008年11月22日

止跌契機

週五台股開低走高,多方表現優異,我們給予肯定。這根中長紅是止跌訊號嗎?如果你有參考4_2《技術篇》止跌訊號的內容,應該就會知道止跌訊號的定義與判別。週五的台股算是止跌訊號嗎?我一再強調,止跌訊號靠的是氣勢,沒有強而有力的氣勢就不足以凝聚止跌共識。

這根中長紅表現不錯,但不夠強勢,還不是稱職的止跌訊號。但從開很低到漲八十幾點,可以看出多方確實有下功夫,即使沒有功勞也有苦勞。這樣的中長紅我給他一個專有名詞,稱之為「止跌契機」。究竟會不會止跌呢?我將K線圖中有兩個參考點圈起來:"前波低點"與"止跌失敗";最後結局就要看市場的信心了。站在技術分析的角色,我們不應該去預測立場;但不管結局如何,我們都要有因應對策,這就是操作策略。

技術分析與操作策略究竟有著什麼樣的關係呢?以下這一段是Cola對於兩者的界定:技術分析是現在,操作策略是未來。我們要操作的是未來,要分析的是現在。未來無法分析,只能規劃。技術分析是工具,一定要學。操作策略是想法、謀略,時間久了、經驗多了自然就會了。技術分析比較能夠統一,操作策略就各憑本事了。技術分析是平等的,操作策略卻是有資金、風險承受度高的人佔便宜。技術分析可以共用一套,操作策略卻戲法人人會變,沒有所謂的對錯。

當你想學習技術分析的同時,你必須要確認,你想學的究竟是操作策略還是技術分析?很多人認為技術分析可以看出未來,其實對於未來那部份,應該不屬於技術分析的領域,而是操作策略的範圍。之所以會有這樣的誤解,那是因為絕大部分的投資人是將技術分析與操作策略綁在一起、融為一體,直接用來操作,當然會有多空。而Cola blog是以技術分析教學為目的,自然需要將兩者分開,讓技術分析完全獨立,方便教學。

若是無法將技術分析與操作策略做適當的切割,則技術分析很容易被操作策略牽著走。因為我們是人,絕對會有多空,不自覺的會受到影響,無法客觀。因此,才要將技術分析獨立出來。唯有追求一個乾乾淨淨的技術分析,這樣才會有公平、客觀的量尺。

技術分析即使有多空也是現況的多空,而非未來的多空。而操作策略就是運用現況的多空,來規劃未來的多空。這是兩者之間的最大差異。即使大家使用的是同一套技術分析,但卻是各懷鬼胎、各有各的打算。這就是為什麼我敢將技術分析當成教學題材分享出來,不怕別人學的原因。因為即使學會技術分析,多了一種看盤工具,也還必須搭配適合自己的操作策略,才能真正落實操作,並不是學會技術分析就能搞定一切,這是需要釐清的。

技術分析說難不難,說簡單也不是三天兩夜或是看一兩本書就能學會的。還是需要實際的市場經驗與淬煉,才能真正活用技術分析,體會技術分析的真諦。Cola blog可以縮短學習技術分析的時間,但仍然無法取代真實的殘酷市場,這必須要操作者自己去面對的,沒有人可以例外。

至於什麼樣的操作策略才是最好的呢?我提過不下十次,最適合自己的操作策略就是最好的操作策略。你會說,難道沒有一定的標準嗎?我的答案是:「沒有標準,但應該有水準之分」。比方說操作策略究竟好不好用、務不務實,這就是水準。同樣是看多,也同樣要準備作多,但你能輸十次?還是輸一次?還是一次都不能輸?這決定了你的操作策略的積極度,沒有所謂的絕對標準。

這次使用的三分法,是針對擁有餘錢的人,且對於股市充滿樂觀甚至到有點愚忠的人所發展出來的。當你使用這樣的操作策略,如果你每天擔心到睡不著,那就表示你並不適合這樣的方法。如果你覺得這樣的操作模式讓你感到踏實,而且充滿希望,那你就非常適合這樣的操作策略。

這次的三分法是我發表「台股的彩虹」那一天的突發奇想,與其說是突發奇想,倒不如說是我對於台股未來走勢的盤感。我總覺得沒有那麼悲觀,至少我個人的消費習慣幾乎沒有受到任何影響。景氣會有循環這是正常現象,而循環會有時間長短的區別,這也是正常的。我相信在勤勞的百姓與充滿企圖的企業家,加上政府的積極作為,台灣的經濟還是相當有未來性的。樂觀者的春秋大夢究竟有沒有機會實現呢?我覺得有,因為我是個樂觀者。

總之,週五台股與週六的美股多方表現的如此努力,我們怎麼好意思躲在後面,讓他們獨自奮鬥呢?既然有止跌契機,我們就從下週一開始恢復K2操盤法,以實際行動表示支持。而採用三分法的人,必須等到收盤跌破3900以下,確認四千點被「有效跌破」之後,才能開始投入第二階段的資金,否則還是按兵不動,繼續保留2/3資金;這就是我們的操作策略。

延伸閱讀:
4_2《技術篇》止跌訊號
10/22 台股的彩虹
11/20 樂觀者的春秋大夢





2008年11月21日

利用週末好好思考

昨天美股的主題「震盪反彈確認結束」得到一個結論,就是:「短、中、長線都是空方勝出」。既然如此,我們除了等待止跌訊號出現之外已經沒有其他的動作了。

在此同時,我們為了保護當沖者的資金,也建議從昨天早盤開始停止K2操盤法,直到止跌訊號出現為止。

今天美股的下殺已不是新鮮事了,今天的K2操盤法當然也是繼續暫停。而採用Cola建議的三分法操作策略的人,今天先不要買,請在這個周末好好思考自己是否有屬於夢想家、冒險家的個性,可以經的起失敗的人?你的資金用途是否允許你重新來過?當你想清楚了,下週再開始動作。

如果思考的結果是這筆資金不容許失敗,那就請你等待中長線確認翻多之後再買,因為你不適合採用三分法。而決定繼續執行三分法的人,必須要有與時間賽跑的心理準備,無論環境有多艱難,你都不為所動。那就請你在跌破三千之前,建立2/3持股,保留1/3的資金,等跌破三千之後再買,直到跌破兩千之前持股滿檔,這就是三分法的操作策略。

我昨天講的很清楚,三分法是給樂觀者的春秋大夢,它可能最後會落到春夢了無痕的地步,你能不後悔嗎?如果能,那你就不要儘往壞處想,可以開始到書局翻翻汽車雜誌,或是去參觀樣品屋,至少做一下夢也好,不用太悲觀。

延伸閱讀:
11/20震盪反彈確認結束
11/20樂觀者的春秋大夢



2008年11月20日

樂觀者的春秋大夢

今天台股已經跌破前低,回到空頭市場。關於這點其實在早上的美股主題「震盪反彈確認結束」就已經八九不離十,隱約可以猜出來。目前技術分析除了等待止跌訊號之外,無須有過多的猜測。而原先採用三分法操作策略的人,可以準備開始啟動第二階段的資金,等待台股現貨跌破四千之後,採取買黑不買紅的模式,逐步建立2/3持股,然後保留1/3資金,等待跌破三千再進場。

這裡就是考驗自己操作策略的執行能力的時候了。採用三分法的人應該會有猶豫不決的心理掙扎,到底該不該繼續執行第二階段的佈局。你不用覺得自己很軟弱,換作是我也會有同樣的猶豫不決,這是正常的。你也可以稍作調整,無須硬梆梆的執行。三分法只是概念,真正落實還必須靠你自己。但調整之後,必須要能執行,否則就會變成不斷的讓步,最後會養成無法貫徹自己所做的決策的習慣,這就不好了。

現在大家都怕的要死,有股票的怕公司倒、有工作的怕公司裁、有作生意的怕沒人買,人心惶惶,好像沒有消費券就沒人要消費似的。但像Cola這種樂觀的傻瓜,總是會做春秋大夢。當你聽到某家公司已經確定明年虧損時,它的股價就已經反映到明年了。當你聽到某家公司已經確定後年虧損時,它的股價就已經反映到後年了。當你聽到某家公司已經確定三年內都將面臨虧損時,它的股價就已經反映到三年後了。當你聽到某家公司已經傳出可能有關廠危機時,那它的股價就已經反映到關廠的價格了。

我講過使用三分法的人一定要用閒錢、餘錢,千萬不能借貸。萬一不幸真的公司垮了,你了不起將餘錢賠光,幾年後還是一條好漢。反過來,只要公司不關門,它就會送你兩輪車。只要公司能在三年內賺錢,它就會送你三輪車。只要公司能在兩年內賺錢,它就會送你四輪車。只要公司能明年就能賺錢,那它就會送你房子。只要公司能賺大錢,那你就連美麗的妻子都有了,而且公司為了感謝你的患難相挺,還會幫你們在關島舉辦浪漫婚禮,連親友團都可以免費參加。這就是樂觀者的春秋大夢。

反正現在也沒什麼行情,我們剛好可以利用這個機會將台股整年度的走勢,以技術分析加上台股的季節特性做講解,當成下次的大空頭行情的操作參考;當然最好不要有下次。(有關台股的季節特性,請參考重要觀念與理論-台股的季節特性)

圖一的重點在於台股季節特性的奧妙,當然並非每年的行情都會按照季節特性來走,但普遍來講,機率還蠻高的,所以相當實用。另一個重點是季線,它是長線的多空指標,季線下彎先看空三到五個月,準確度還蠻高的。圖中有兩個季線下彎的轉折,去年12月中的季線下彎原本應該看空三到五個月,但剛好遇到台股第一季的資金行情,所以又被拉起來了。第二次的季線下彎,就沒有那麼幸運了,又加上遇到台股的第三季,所以會有三到五個月的空頭行情,目前仍在持續中。

圖二的重點在型態,前面提到季線是長線走勢的指標,非常實用。但他最大的缺點在於落後性,當七月份季線下彎的時候,指數已經跌到七千五了,這時候才出清持股,似乎有點太慢。因此,我們需要運用型態來彌補季線的落後性。於是在六月初頭部成型的時候就必須要出清持股。此時指數約在八千四附近,比起季線下彎提前約一千點,可以大大的彌補季線的落後性。

當你學會長期均線與型態的用法就可以讓你擺脫被套牢的命運,這點其實不難,每個人都可以學會的。但這樣的成績對於技術分析者而言還是太過落後,應該可以追求更高的投資報酬,此時K線學就是最佳的工具。我提過,型態可以彌補季線的落後性,而K線的主要功能就是抓到型態的轉折,這也是我們學習K線的最終目的。圖二的破壞三兄弟就是這次的三尊頭型態的轉折,也就是我們可以將出貨的時間提前到大盤指數八千八以上,這樣就可以大大的提昇操作績效,這是我們需要努力的。

這次的破壞三兄弟,我太在意成交量的敗象,加上又有季線與年線的雙重支撐,所以只有提醒:「這是型態即將走入右派的徵兆,遇到破壞三兄弟,就算不走避,也不要與之正面衝突,否則將性命不保。」並沒有很強烈的建議出清持股,非常可惜。也因為有了這次的經驗,我才將破壞三兄弟的破壞程度做個修正,也更重視「價為主,量為輔」的觀念,讓操作更具彈性。

Cola blog雖然是技術分析教學,但我也是學習者之一,並沒有什麼利害之處。藉由分享,我也可以溫故知新,不斷的成長、茁壯;這未嘗不是一件好事?今天的文章非常重要,可以作為十年一次的空頭年的參考。如果那時候我們都還在的話,就可以回過頭來看看,這一次的空頭年與下一次的空頭年究竟有什麼不同,而我們是否又被套住?還是已經全身而退、獲利落袋了呢?

延伸閱讀:
5/24一場遊戲一場夢之破壞三兄弟VS長期均線支撐
重要觀念與理論-台股的季節特性
10/22台股的彩虹



K2操盤法暫停使用

由於美股型態已經確認震盪反彈行情結束,盤勢的發展對K2操盤法不利,所以我們在早盤的美股分析中提到,從今天早上開始暫停使用K2操盤法,直到止跌訊號出現為止。

既然暫停使用,則今天的K2分析也同時暫停,利用這個時候回答網友的來信:到底是要用現貨盤確認期貨?或用期貨盤確認現貨盤?(以下是信件內容)

Cola 大你好:
 最近在研讀你的文章遇到一個問題覺得有些困惑,就是到底是要用現貨盤確認期貨?或用期貨盤確認現貨盤?
例如在<<W雙腳操盤法>>的實例十中:
 早盤現貨圖中的下殺究竟是K1還是K2呢?我們對K2的定義是比K1低,否則怎麼能稱為優秀買點呢?但並不是每次的殺盤都會那麼典型,偶爾會遇到砍第二刀與第一刀的深度相當,這時候就很難分辨誰是K2了。遇到這個問題可以從期指來分辨,從期指可以很清楚的看出這裡是K2買點沒錯,於是買進一口。這一口可以很順利的在B2賣出,落袋為安。

第二個需要澄清的是第二隻腳究竟有沒有跌破前低,如果跌破前低就不符合W雙腳的買進條件了。從期指來看是已經跌破了,但我們從現貨來看並沒跌破,因此我認為這是第二隻腳買點沒錯,應該買進。

 前段是用期貨來確認現貨,後面又反過來用期貨來確認現貨。第二段難道不能反過來說:"雖然現貨盤並沒有跌破,但從期貨來看己經跌破了,所以不買進嗎?

 希望能請Cola大撥空為我解答.
 謝謝!!

以下是Cola的分享:
首先佩服妳能夠認真的看到第十個例子,表示你對K2法也相當有興趣。我們先來談第一段:早盤現貨圖中的下殺究竟是K1還是K2呢?其實這部分只是名稱的界定而已,越到後面我越覺得這些是芝麻小事,重點是這裡該不該買?才是重點,而非在意是K1還是K2。隨著經驗的累積,連我對K2法的定義與運用也都不斷的再改變與進化。

我的答案是化繁為簡,你覺得要怎麼操作K2對你而言是比較順手的,你就去做。我當初是以大盤為操作的依據,等到確認是K2,我就切到期指盤下單。實例中這一點不管有沒有低於K1,原則上都算是拉回的第二刀,只是砍不深而已。表示這裡已經是相對低點了,就應該視為K2買點。這是我現在會給的定義,至於真正的名稱,已經無關緊要了。

對於第二段我認為你的看法是對的,這個K2確實可以不買,除了期指跌破前低之外,另外還有一個我認為不該買的原因是前波期指反彈不夠強勢,只能說是勉強過關,而這應該就是導致第二隻腳買點虧損的主要原因。

人是會隨著時間與經驗不斷的成長,操作的心態與模式也會跟著不斷的調整,所以即使一樣的大盤分線圖,我的看法也會跟以前不一樣。我不想硬ㄠ去配合之前講過的話、或是做過的分析。所以當我的回答與之前有所衝突的時候,你可以挑選你認為目前最可以接受的部份,作為你的參考,不見得要照單全收。說不定有一天我會將過去所學、所講、所做的全部推翻,這也是有可能的。

K2法其實是一種盤型的歸類運用。我們觀察台股每天的大盤指數的盤型,取它出現機率最高的相對低點與高點,做為進出的依據,如此而已。所以K2並不是代表最低點,而是廣泛的相對低點。也就是說,如果你認為這裡有可能是今天的相對低點,那它就等同於K2買點的意思。

其實,我們搞了半天也不過就為了七個字:「逢低買進做當沖」只要能達到這個目的,抓到這個精隨。其他的名詞或是定義,都是枝微末節,可以忽略。

延伸閱讀:
3_5《十一》W雙腳操盤法中的實例十
3.1【第一章】K2 操盤法

以下是實例十中的現貨圖與期貨圖:



震盪反彈確認結束

昨天我們在美股的主題「靜待止跌訊號」中提到:「K線的觀盤重點在於「止跌訊號」的出現與否,而型態的重點在於震盪反彈結束的確認。」今天的道瓊與那斯達克又重挫了,確認震盪反彈已經結束。

這樣是什麼意義呢?原本長期均線(季線與年線)本來就是維持下彎的局面,所以長線一直是偏空的。而中線的震盪反彈型態今天確認終結,所以中線也偏空了。而短線由於今天道瓊與那斯達克都收大長黑,當然是偏空的。

由上述得到一個結論,就是:「短、中、長線都是空方勝出」。既然如此,我們除了等待止跌訊號出現之外已經沒有其他的動作了。

既然美股短、中、長線都偏空,台股也很難置身事外,我們就採用昨天在「K2操盤手應有的觀念」中提到的:「接下來如果真的跌破前低,形態又進入右派空頭下殺的局面,我們就先暫停K2操作。」所以從今天早上開始暫停K2操盤法,直到止跌訊號出現為止。

既然我們什麼事情都沒有辦法做,那就將觀盤重點與學習方向專心擺在「止跌訊號」這四個字。看看這次會用什麼方式來止跌,而我們對止跌訊號的判斷是不是有所進步呢?這些都是非常好的學習經驗,也是技術分析的活教材。

延伸閱讀:
11/19靜待止跌訊號
11/19 K2操盤手應有的觀念
4_2《技術篇》止跌訊號



2008年11月19日

接近表態了

今天收小紅,震盪幅度不大,成交量萎縮,形成四落潮。由今天K線的量價關係,我們感覺得到「接近表態了」。表態之後,如果是大跌,則震盪反彈型態確認結束,型態進入右派空頭市場。如果是大漲,那就是止跌訊號,震盪反彈型態繼續延燒。

目前多方有一個小缺點,就是第一波反彈拖的有點久,有超過震盪三小波平常的規模,有點歹戲拖棚的疑慮。但這只是時間因素,並沒有絕對的敗象,不能當成操作依據。如果上述疑慮並沒有被空方所採納,則中線多方就有了收斂整理的機會,空方就喪失良機了。

技術分析是一體兩面的,有多就有空,在型態沒有被確認之前,一切都是臆測。在震盪反彈結束的尾聲,我們毋須煩惱,只要按照原來的操作策略,做好資金管控,就能將風險降到最低。

舉凡投資都會有風險,不管你是採用何種操作策略,都不可能在任何時期都是無敵的。就算是長期投資者,遇到像今年這種難得的大空頭年,股價跌破你的長期持有成本,照樣會產生虧損。就算是連定期定額的基金也很難逃過這種風險。

很多的投資理念都必須經由市場長期考驗才能獲得證實,在沒有碰到像這次的空頭年,很多投資人甚至不認為基金會賠錢。其實這些都是經驗,唯有不斷的累積經驗,我們才能成長,才會明白什麼叫做「風險」。

延伸閱讀:
4_2《技術篇》止跌訊號

K2操盤手應有的觀念

今天美股漲,但漲的不多,因此早盤我沒有太多著墨在美股的短線多空上面。也就是說,今天早盤美股的參考價值不高,台股會有自己表現的空間。早盤現貨出現K1買點,有買的人照樣在B2賣出。今天的B2看起來也很像B1急拉,我昨天說過,無須管它是B1還是B2,只要符合你的賣出條件,就可以出場了,B1或是B2這種名稱的定義是芝麻小事,無須斤斤計較。

但今天的K1買點是給積極操作的人買的,換作是Cola在這種震盪反彈型態的尾巴,應該會選擇操作K2而放棄K1買點。也就是說,Cola今天是賺不到錢了。

接下來這個雙腳買點要不要買呢?我認為沒有理由不買,因為早盤的反彈雖然說不是很強勢,但也算是成功了,應該可以小小的期待第二隻腳買點的。我講過第二隻腳的買法,距離第一隻腳越近越好(但不能破前低),且可以配合K2買點最好,但今天的K2點位太高,風險太大,所以K3就成為第二隻腳買點的最佳選擇。

第二隻腳買進之後,照樣是要等B2賣出的。可惜B2沒來,卻跌破買點,所以必須執行停損。而停損的時機建議以跌破第一隻腳為停損點,如果買點距離第一隻腳太遠,當然不能以第一隻腳為停損點,這樣的虧損過大,可以用第二隻腳買點直接設停損。今天的停損點如圖中說明,不再贅述。

接下來如果真的跌破前低,形態又進入右派空頭下殺的局面,我們就先暫停K2操作。積極的人可以尋找兩段式下跌盤的空點,進行放空的練習。除此之外,我認為還是要繼續操作。因為K2法是一種與操盤者本身經驗關係非常密切的操盤法,不斷的累積經驗、培養盤感,是必修的過程,沒有捷徑。

我再強調一次,K2操盤法是以買進為主的當沖法。所以當回升行情時的勝率最高,震盪反彈的時候勝率普通,型態進入空頭下殺的時候就會產生虧損。而今年剛好遇到十年難得一見的大空頭年,對於K2這種以買進為主的操盤法當然用起來會不順手,這點是操盤者應該要有的觀念。如果你因此而放棄,其實是很可惜的。你應該像Cola一樣保持樂觀的想法,如果連十年難得一見的大空頭年都打不倒你的K2操盤法,那接下來,豈不是越用越順手,勝率與獲利的空間值得期待。

延伸閱讀:
3_5《十一》W雙腳操盤法
3_1《二》 兩段式下跌盤



靜待止跌訊號

昨天因為有點事,所以台股的K線與型態沒有時間解說,今天就連同美股的日記一起分享。我的看法很簡單,K線的觀盤重點在於「止跌訊號」的出現與否,而型態的重點在於震盪反彈結束的確認。

接下來無論是美股或是台股的K線都將扮演著型態轉折的角色,只要出現止跌訊號,則中線的震盪反彈格局就會延續,否則空方在長空格局的優勢之下,遲早會回到右派空頭下殺的走勢,又會引發另一波的悲劇。

總之,技術分析需要的是客觀的解盤,因此在前低尚未被跌破之前,我們仍然將中線型態視為震盪反彈格局不變。其他的多空版本或是預測,就必須交給操作策略去涵蓋,不能強加於技術分析之上。否則這把公正、客觀的尺就會變形、扭曲,接下來的解盤就會失真了。

然而在台股尚未跌破四千之前,使用三分法操作策略的人,必須恪遵規定保留2/3的資金,不能隨意加碼。否則會在風險升高的壓力之下,功虧一簣。

延伸閱讀:
4_2《技術篇》止跌訊號
11/17還是震盪反彈格局





2008年11月18日

雙大綠盤

今天早盤美股續跌,這是「雙大綠盤」。同樣是大綠盤,但我們對於單大綠盤操作比較有信心,因為那是美股大跌的第一天,台股主力有可能會反向操作。而雙大綠盤是美股連續大跌的第二天,表示國際股市走弱,台股主力通常都會比較保守,K2操盤失敗率會提高,所以操作的模式會不一樣。

單大綠盤只要台指期開低的幅度符合美股的跌幅,就可以視為K1買點,然後K2照樣等待現貨開盤再買。但雙大綠盤,我的建議是放棄操作K1,等現貨開盤再買K2,這樣比較符合雙大綠盤的操作理念。當然這樣也有可能會發生期指開低之後,開始反彈,沒有K2買點,而喪失操作的機會。魚與熊掌不可兼得,這也是沒有辦法的事,端視操盤手的自我抉擇,沒有所謂的對錯。

今天的期指開盤,我們基於雙大綠盤的保守操作理念,放棄操作K1,等現貨開盤的K2買進一口。接下來現貨有做B1拉抬,但期指卻是比較像B2賣點。我們談過,操作的心法比外觀還重要,不管這是B1還是B2,只要符合當天的買賣條件就可以,無須斤斤計較。以今天的雙大綠盤,能夠賺錢已屬不易,這樣的反彈,原則上可以視為B2賣點,先走一趟。若後續反彈成功,我們還是可以運用W雙腳操盤法尋找第二隻腳買點,不會沒有機會的。

今天的第二隻腳跌破前低,所以不買。但如果第二隻腳沒有跌破前低,要買嗎?還是不買。為什麼不買?因為早盤的反彈並不強勢,表示多方並沒有表示攻擊意願,我們幹麻要去湊熱鬧呢?這就是第二隻腳買點的篩選原則之一。

既然雙大綠盤台股多方會比較保守,K2操盤失敗率會升高,那可不可以選擇放棄操作呢?當然可以。你也可以選擇早盤放棄操作K2,然後視反彈的強弱決定是否操作第二隻腳買點,這是另一種雙大綠盤的操作模式,也是Cola比較常選擇的操作模式。



以下針對網友在討論區發問的問題(為了方便文章呈現,我稍作修飾),提出Cola的看法,以供參考:

請問站大:
有關文章分類3_4《七》連續下跌盤中,為什麼實例2中 k2 跌破前低有買?而實例3 中 k2 跌破前低卻不買?今天11/18 的盤,期貨開盤到9:15分左右,線畫出才知道是k1,但 8:45-9:15 之間有小幅上下震盪,要如何才能避免錯誤判斷?

Cola回覆:

早期Cola的日記並沒有加上期指作為對應,有點可惜,否則我們也可以從期指與現貨相互參考,往往可以嗅出盤勢強弱。而且K2法的標的本來就是台指期,光從現貨看買點,有時候會失真。既然沒有期指可以參考,我就單以現貨來討論。

在看實例二與三之前,我們先來看實例一。從實例一中,我們很清楚的知道兩個重點,K2跌破前低不買,K2超過10點半也不買。前者是K2的位置,後者是K2的時機。請回到Cola blog第一章K2操盤法的【定義與心法】,「早盤,逢低買進,做當沖」就是K2的心法。「早盤」,是指早上10點30分之前,最好是10點之前。

從K2的操盤心法,你可以知道,實例二與實例三的K2都超過10點,但實例二勉強可以接受,所以視為買點。另外還有一個重點就是反彈的氣勢。實例三的反彈比較不明顯,下殺的情況也是不明顯,跟實例一其實有點相似。這種盤本來就很難判斷買賣點,所以我們操盤的難度增加,可以考慮放棄。這就是我的看法。

至於你提的有關今天早盤9:15之前的疑慮,我今天的雙大綠盤講解已經講了,今天只做K2操作,所以你的疑慮就不是重點了。以上是Cola的回覆。

最後我要提的是,K1與K2買點判斷錯誤其實很正常,因為我也常常買進之後才發現錯了(我如果每次都能抓到真正的K2早就發了)。就算買點切入錯誤,我們的停損點還是要設在跌破真正的K2才停損,而不是以你自己買的K2為準。賣點也是要從真正的K2開始算起的B2賣出,不能以你自己買的K2來當基準點,這些是實際操作會遇到的細節。

延伸閱讀:
3_6《十四》大綠盤的運用
3_4《七》連續下跌盤
3.1【第一章】K2 操盤法



還是震盪反彈格局

今天美股續跌,C波反彈夭折,但也未破前低,我的看法是:「震盪反彈格局」。會不會跌破前低,結束震盪反彈?我不知道,我也不想猜,因為那沒有意義。

現階段其實就是信心問題,看是持有股票的人有信心,還是大家都只想將錢鎖在保險箱裡面,準備度過嚴冬。目前我們已經可以看到即使是大企業也是面臨空前的危機,誰也不敢大意。但樂觀者也可以反過來想,既然股市是先行指標,而目前我們也親眼目睹現實社會的慘狀,那股市是否已開始進入以時間換取空間的階段了呢?也就是說,接下來即使是盤跌,也不會跌到哪裡去了。

這些都只是想像,就如同大家將行情想成地獄般的慘況是一樣的。現在普遍的說法是,即使真的止跌,這些企業也必須用三年以上的時間才能恢復榮景。也就是換句話說,三年內可以不用急著買股票,這就是現階段股市所面臨的信心危機。

但事情總是兩面的,好壞都是人想出來的,真相如何就必須由市場來告訴我們。我們只需做好風險管控,無須人云亦云來嚇死自己。

延伸閱讀:
11/14震盪反彈格局尚未結束



2008年11月17日

無需強求

今天的K線,我只有一句話:「這不是止跌訊號」。而目前的型態我也只有一句話:「尚未跌破前低之前,仍視為震盪反彈格局」。這就是我對今天的K線與型態所做的評論;簡單扼要。

既然技術分析沒什麼好談的,那我們就來談談操作的心態。我今天要談的是:「無須強求」為什麼要談論這個主題呢?因為操作不管是新手、老手,或多或少都會犯上「急」的毛病。常常是「手中無股,害怕股價上漲;手中有股,又怕股價下跌」心中總是定不下來,這就是「犯急」。

為什麼會「犯急」呢?因為心中有無限貪念,總是把指數的漲跌與口袋的獲利綁在一起,認為那是理所當然要進入口袋的錢,怎麼可以喪失良機呢?有人甚至會為此難過一陣子,更甚至會從此喪失信心。

其實這是貨真價實的庸人自擾,真實世界根本就不是那麼回事。其實每次交易,風險與利潤都只是一線之隔,不要以為自己看對就一定會賺,看對與做對是兩碼事,更何況即使做對,也不見得就能獲利。這還必須要挨的住種種考驗,過程與結論往往是兩樣情,可別忽視過程的不確定因素。

不強求的心態,無形當中可能已經幫我們排除掉許許多多的風險,這些也都必須要算進來,不能單從指數的漲跌來看結果,這樣不夠客觀。既然擬定了操作策略就不要三心二意。心想,萬一從此不跌了,開始展開回升行情,我只買了1/3持股,這樣不是少賺很多嗎?萬一真的跌破四千,甚至三千,我真的要繼續加碼降低持股成本嗎?這樣會不會陷入萬劫不復的地步呢?這就是三心二意。

這種心態會不會有?絕對會,否則就不是正常人了。為什麼會有這樣的心態呢?就是因為做不到「不強求」的念頭。我們應該反過來想,如果真的從此不跌了,那我的1/3持股就會賺錢,這樣不是很好嗎?萬一不幸跌破四千,甚至破三千,那我就可以用歷史低價買進心中嚮往已久的股票,這樣不是很好嗎?既然不跌也很好,跌也不用煩惱,那還有什麼好強求的呢?還有什麼需要急的呢?

就是因為我們可能會因為心態問題而影響到操作,所以操作策略的本質就非常重要。也就是說,操作策略必須能夠符合你的背景、資金、風險承受度等各種條件。你也必須能接受這樣操作的可能結果,你才有辦法硬著頭皮去執行,否則再好的操作策略都沒有用。這就是為什麼我一再強調,適合自己的操作策略才是最好的操作策略。

目前我們的三分法並沒有任何變動與調整,一樣是保有1/3持股與2/3資金,等待下一步的動作。一切按表操課,按部就班。該我們賺的,一毛也跑不掉;不該我們賺的,你強求也沒用。

延伸閱讀:
4_2《技術篇》止跌訊號
10/22台股的彩虹


單大綠盤與W雙腳操盤法

今天早盤的期指開盤應該要以週末的美股為參考,這是K2操盤手應該要有的觀念。而週末的道瓊與那斯達克約跌4~5%,所以台指期開盤若是在這樣的幅度上下,就可以視為K1買點,買進一口,這是單大綠盤的標準作業程序。

今天期指開盤跌的幅度其實可以比照美股的跌幅,因為快結算了,所以我們必須把逆價差也算進來。於是期指開低視為K1買點,買進一口。接下來我們乖乖的等現貨開盤的K2再買,這是單大綠盤的運用。

接下來現貨的拉回並沒有破早盤期指的低點,我們沒有理由加碼買進,只要靜待B2賣點出現即可。今天有兩個賣點,B1急拉與B2都是賣點。我的建議是B1急拉賣出,因為在K1買進的多單,有賺就好,見好就收。這樣的勝率才會高。

早盤的反彈算是相當成功,我們可以期待兩段式上漲盤。然後運用W雙腳操盤法,尋找第二隻腳的買點,這是K2法的常勝操盤模式。今天的第二隻腳嚴格說來還是有點偏高,如果你沒有買也是正常的。有買的人,照樣見好就收,因為第二隻腳有偏高的風險。

今天的盤型可以歸類成兩段式上漲盤,而操盤法的運用;早盤是運用「單大綠盤」的標準作業模式,而中場的第二隻腳買點就是運用「W雙腳操盤法」。所以說,今天的操作融合了兩種操盤法的運用。

K2操盤法有K1與K2等買點不易判斷的缺點,但我們可以藉著對台股十大盤型的熟悉度與六大運用作為輔助,提升我們對買賣點的判斷與切入的時機。我常說K2法是個活的操盤法,每個人買進的點位都不會相同,完全視操盤手的企圖與經驗,沒有絕對的模式。

你不一定要用K2法來操作,你也可以藉由其他指標來操作,然後以K2及B2為買賣點的輔助參考。這樣你就多一種參考指標,或許可以提昇你操作的穩定度,進而改善獲利空間。

延伸閱讀:
3_1《一》 兩段式上漲盤
3_6《十四》大綠盤的運用
3_5《十一》W雙腳操盤法



2008年11月16日

未見止跌訊號

週五台股開高走低收小中黑,這是好還是壞呢?以K線的量價關係來看是屬於上升量增,是好事;但開高不攻,一路走低,表示多方相當消極。算是補量收小爛線;大家越做越短,越來越怕。

目前的K線我們只要注意一個指標,就是「止跌訊號」其他都暫時忽略不管。這樣可以讓自己的觀盤重點變的單純、明瞭。

以上是K線的短評。至於目前的型態,由於尚未出現止跌訊號,我們只好延續原本B波下殺進行的方向,繼續進行,沒有改變。也就是說,在尚未跌破前低之前,仍然維持震盪反彈的規劃,直到反彈確認結束為止。

以上是技術分析,就線論線,最客觀的解盤。但技術分析只能解釋過去與現在,至於未來,就必須以操作策略來涵蓋了。也就是說,不管接下來是多?是空?你都要有進一步的規劃與因應,這就是操作策略的範疇。

目前所有的專家、媒體都看衰全球經濟,很少有樂觀的看法,這是為什麼?因為這些人都是落後指標。我不是說他們是錯的,而是選擇這樣的說法是最安全的。因為大家都這麼說,如果錯了,大家都錯,沒有關係。如果你跟大家唱反調,到時候錯了,那就變成了萬眾之矢、千古罪人了。

最近政府打算拿錢出來為企業紓困,很多人覺得不以為然,認為這是劫貧濟富。我在這裡表明立場,我非常贊成這樣的作法。之前美國的紓困案我就提出「救急不救窮」的理念,我認為這是救急,必須救;不能小鼻子,小眼睛。這次政府提出的紓困,我也秉持相同的理念,認為應該要做。

我也是個小小上班族,但我並沒有愚蠢到認為企業的存活干我屁事的地步。很多企業家都是戰戰兢兢的經營企業,雖然企業家享有眾人羨慕的榮華富貴,但我們也因此而獲得工作的機會,得以生存。若是企業無法度過寒冬,將會有更多小老百姓失業,景氣會更加惡性循環。你我的工作權不保,只是時間問題,沒有人可以置身事外。

有些人非常強調公平正義,這我也認同。但事有輕重緩急,等到度過難關,大家都回到正常的生活水平,我們才有資格談論與爭取社會的公平正義。如果一昧的僵持不下,到最後往往兩敗俱傷,全軍覆沒。日子可能會比現在辛苦好幾倍,所謂的公平正義,已經是其次了。即使紓困案可能無法面面俱到,但其用意與想法是相當正面並值得鼓勵的,不應該反對。

這次的紓困不是將錢送出去,而是借出去,這是要還的。有些人可能會說,如果企業倒了怎麼辦?這筆錢不是要不回來了嗎?我的看法很簡單,只要大部分的錢都要回來了,就表示大家都度過難關了。至於要不回來的部份,即使造成虧損也是沒有辦法的事,總不能因為怕這筆錢要不回來就不去做,這樣對認真打拼的企業是不公平的。

任何事情都沒有絕對的,如果真的要能夠評估企業絕對會回本才要救她,那也輪不到政府來做,銀行早就主動借款了,怎麼可能放棄這種機會呢?銀行之所以不敢放款,正因為他們沒有把握企業能度過這次的難關,所以寧願採取自保的策略,不敢輕易借貸。此時只要有人擔保,減輕銀行的風險,這樣企業的資金就比較容易獲得,更有機會度過難關。

現在唯一的疑問是,這次有可能不是「救急」,而是「救窮」,因為我們不知道這次的不景氣會延續多久,所以已經不是「救急不救窮」的問題了。這個我當然知道,我也不是傻瓜。但很多事情做了可能不會有結果,但不做你可能會後悔。

我舉個例子,我有個同事為了幫家人還債,申請很多現金卡,最後變成以卡養卡,到後來每天被追債,薪水一發下來,立刻還債,還是不夠,根本不敢結婚。後來更生法案,將所有現金卡與信用卡的卡債整合成單一債權人,並且將償還的時間拉長,現在不但能過著正常人的生活,也可以跟相戀多年的女友結婚,過著幸福美滿的生活。

卡債真的會多到使人走投無路的地步嗎?房貸遠比卡債還多,為什麼不會把人逼瘋呢?因為房貸是二三十年償還,而卡債只要你遲繳就開始算違約與利息,根本就不給你喘息的機會,當然會受不了。此時,只要銀行願意伸出援手,將償還的時間拉長,還債根本不是問題。這就是我所謂的救急;不能不做。

企業家之所以成為企業家,就是因為他們敢冒我們所不敢冒的險,如果事事都要先看到結果才去做。那每個人早就都是企業家了,還會有人願意為五斗米折腰而上班嗎?現在你我,或是你我的親朋好友所任職的企業正需要我們拿出魄力來支持,共渡難關的時候。怎麼還可以這樣小鼻子、小眼睛的斤斤計較,還再為到底能不能回收這筆錢而放棄這樣的用意與時機呢?

Cola這次之所以會提出三分法,就是因為我相信台股、相信臺灣企業、相信台灣員工、相信台灣的經濟實力,能夠渡過這次的金融風暴。更何況這次的三分法幾乎是從歷史的相對低檔開始,不是從七千點開始,更不是從八九千點開始。所以在用槍時機方面,並沒有不妥。

Cola所採用的三分法是依照大盤指數為區隔,而非個股。原因是每個人的選股方向不同,我很難概括。而最主要的理由是大盤乃匯集人氣之所在,大盤起不來,個股也難有表現,所以才以大盤為操作依據。但大盤與個股並不會同步,所以你用三分法買進的股票有可能跌的比大盤還慘。所以你接下來的2/3資金可以的話就不要買同樣的股票,也就是說,將風險再切成三份,這樣就更保險了。

Cola blog以技術分析教學為目的,希望所有想學習技術分析的網友有一個可以自學的園地,並不是負責提供明牌、帶進帶出的操盤工具。給你魚吃,絕對比不上敎你學會釣魚。而Cola blog就是你學會釣魚的海釣場,Cola就是教練兼釣友(因為我自己也還在學習怎麼釣魚)。我提供技術分析與操作策略,而選股因為關係到基本面,這就由必須由你親自來操刀了。

延伸閱讀
4_2《技術篇》止跌訊號
10/22台股的彩虹

2008年11月14日

小雙峰下殺盤

今天早盤美股大漲,台指期開盤也大漲,K2法不追高,所以等待現貨開盤再說。早盤現貨出現小雙峰,這個時候你就要小心了。像這種開很高的盤,我們要小心飄高盤、高檔震盪盤、高震衰尾盤等三種盤型,我稱之為:「開高盤的疑慮」。這也是我們不追高的主因。

但這三種盤都只是盤型的歸類,幾乎沒有比較明顯可以用來操作的模式,除了早盤出現小雙峰之外。如果突破小雙峰,就可能成為所謂的兩點高盤,那就不能看空。所以小雙峰是早盤用來判斷開高盤之後的多空參考,而且還頗具參考價值。

我常說K2法是以買進為主的操盤法,並不是專為作空而開發的,所以我很少介紹K2法的做空參考。我個人會利用K2法作空的只有「兩段式下跌盤」的第二段下跌,這是我認為成功率蠻高的方法。也就是說,不建議在上半場作空。

如果真的要運用K2的盤型在早盤放空,小雙峰下殺是我唯一少數認可的方法之一。也就是說,當你看到他無法突破前高的時候,或是拖拖拉拉的時候,可以進場放空。一旦突破小雙峰的盤型,你就不能在看空了,要找機會停損,或設個幾十點直接停損。

在我的經驗,一般在早盤型成小雙峰之後,當天的盤勢通常都不太樂觀。就是因為多方不想趁開高的氣勢追擊,才會形成小雙峰下殺,事後能夠突破小雙峰的機率不高,因此可以試著放空。

操盤法是死的,操盤手是活的,如何將死板板的操盤法靈活運用,就是操盤手本身的責任,不是提供教學分享的Cola的責任。

延伸閱讀:
3_2《四》 小雙峰下殺盤